Ljestve obveznica su strategija ulaganja u obveznice. To je relativno jednostavan koncept koji pokušava svesti na minimum rizike povezane s vrijednosnim papirima s fiksnim prihodom. Također pokušava uskladiti novčane tokove s potražnjom za gotovinom. Ljestvica obveznica je strategija ulaganja s više dospijeća, zbirka ili portfelj obveznica, sve s različitim stopama dospijeća.
Koristeći strategiju ljestvice obveznica, mogli biste uložiti 50,000 američkih dolara (USD) u pet različitih obveznica. Svaka od ovih obveznica imala bi nominalnu vrijednost od 10,000 USD, a svaka bi imala različito dospijeće, krajnji datum kada daju gotovinu. Jedna obveznica može dospjeti za pet godina, a druga za tri godine. Svaka od ovih veza predstavlja različitu prečku na ljestvici.
Dva su osnovna razloga za korištenje strategije ljestvice obveznica. Promjenom datuma dospijeća obveznica, vaš novac nije vezan za jednu obveznicu na određeno vrijeme. Zaključavanjem svojih 50,000 USD u jednu obveznicu, ne možete zaštititi svoj novac od smanjenja kamatnih stopa ili kapitalizirati na rastućim stopama. Ako bi kamatne stope dosegle dno na datum dospijeća vaše pojedinačne obveznice, zaglavili biste s niskom kamatnom stopom ako biste htjeli kupiti drugu obveznicu. Ljestve obveznica izglađuju ove fluktuacije jer imate obveznicu koja dospijeva svake godine ili otprilike.
Drugi razlog za ulaganje u ljestvicu obveznica je taj što investitoru omogućuje kontrolu i prilagođavanje novčanog toka prema potrebi. Sa svojim početnim ulaganjem, možete ostvariti mjesečni prihod od isplata kupona obveznica s ljestvicom odabirom obveznica s različitim datumima kupona. To je važno za ljude koji ovise o novčanom toku svojih ulaganja. Ako biste imali iznenadni financijski trošak, tada bi sredstva bila dovoljno stabilna za korištenje kao izvor prihoda.
Izrada ljestvice veza vrlo je jednostavna. Kao i kod pravih ljestava, morate uzeti u obzir različite prečke, visinu i materijal ljestava. Ako uzmete svoj početni izdatak i podijelite ga s brojem obveznica u koje želite uložiti, dobivate broj stepenica koje će vaša ljestvica imati. Što je veći broj stepenica, to će vaš portfelj obveznica biti raznolikiji, a vaš će novac biti bolje zaštićen.
Bond ljestve mogu biti izrađene od različitih materijala. To jednostavno znači diverzifikaciju vrsta ulaganja u koje ulažete svoj novac. Možete ulagati u municipalne obveznice, državne obveznice, trezore ili zadužnice. Svaka vrsta ulaganja ima svoje snage i slabosti. Zapamtite da izdavatelj mora moći otkupiti sve u što uložite.
Konačno, visina ljestvice obveznica bit će određena količinom vremena potrebnog svakoj obveznici da dospije. Zrelost može biti od nekoliko mjeseci do nekoliko godina. Što ste viši na ljestvici, veći bi trebao biti i vaš povrat, jer duži rokovi dospijeća znače veće financijske prinose. Međutim, ova vrsta visokog povrata može predstavljati rizik ulaganja s manje lakog pristupa sredstvima. Skraćivanje rokova dospijeća dugoročno znači manji financijski prinos, ali bolji pristup vašem novcu.