Čisti rizik je pojam koji se primjenjuje na svaku situaciju u kojoj nema potencijala za ostvarenje bilo kakve koristi ako bi rezultirao određeni ishod. Obično su događaji za koje se smatra da nose ovu razinu rizika izvan kontrole pojedinca koji preuzima rizik, što onemogućuje stvarno donošenje svjesne odluke o preuzimanju rizika. Osiguranje se često koristi kao sredstvo za minimiziranje gubitaka od rizika ove vrste, čimbenika koji može nadoknaditi činjenicu da se stvarni dobici ne mogu ostvariti iz situacije.
Budući da iz čistog rizika nema šanse za koristan rezultat, smatra se da je suprotan od špekulativnog rizika. Špekulativni rizik zahtijeva svjesnu odluku da se uzmu u obzir svi čimbenici rizika prije odabira pravca djelovanja. Obično s ovom vrstom rizika postoji barem potencijal za ostvarivanje neke vrste povrata ili dobitaka tijekom vremena. Primjer špekulativnog rizika bila bi kupnja vrijednosnih papira, gdje postoje neke naznake da će dionice povećati vrijednost ako se na tržištu dogode određeni događaji. Špekulativni rizik također nosi mogućnost nastajanja gubitka, ali taj je potencijal nadoknađen mogućnošću i ostvarivanja povrata.
Uz čisti rizik, nema prave nade da ćete zaraditi povrat. Na primjer, ako je kuća uništena u nekoj vrsti prirodne katastrofe, vlasnik kuće snosi gubitak koji se ne može nadoknaditi, čak i ako se imovina u kojoj je kuća nekada postojala na kraju proda. Iako bi vlasnik kuće mogao umanjiti gubitak prodajom nekretnine, prihod od prodaje ne zamjenjuje imovinu. Da bi to učinio, pojedinac će morati sklopiti aranžmane za kupnju novog doma na drugom mjestu, stvarajući tako novu dužničku obvezu koja se samo djelomično nadoknađuje prodajom prethodne imovine.
Postoje i drugi oblici čistog rizika koji rezultiraju nekom vrstom gubitka koji se ne može potpuno poništiti. Prerana smrt supružnika stvara gubitak prihoda za kućanstvo koji se nikada ne može u potpunosti nadomjestiti. Krađa identiteta stvara gubitke koji su toliko sveobuhvatni da čak i kada se situacija prevlada, kumulativni gubitak nikada nije potpuno nadoknađen. Čak i situacije kao što je trajni invaliditet koji onemogućuje nastavak određene karijere rezultiraju gubitkom koji se ne može nadoknaditi ulaskom u drugu profesiju.
U mnogim situacijama pokriće osiguranja može pomoći u smanjenju stupnja gubitka nastalog čistim rizikom, prijenosom dijela tog rizika na osiguravatelja. Pokriće za kućevlasnike može pomoći u nadoknadi gubitka kuće zbog prirodne katastrofe, osiguravajući osiguraniku sredstva za početak obnove. Invalidsko osiguranje može osigurati barem dio prihoda koji se može iskoristiti za nadoknadu gubitka prihoda od rada koji osiguranik više ne može obavljati. Isplate iz police životnog osiguranja pomažu preživjelom supružniku da zamijeni dio prihoda koji je jednom ostvario preminuli partner. Iz tog razloga iznimno je važno osigurati osiguranje koje pokriva situacije koje su izvan kontrole osiguranika.