Ponekad se naziva jednostavno PES, cjenovna elastičnost ponude ima veze s time koliko su proizvođači osjetljivi na promjene u cijenama ponuđenih dobara i usluga. Viša vrijednost ukazuje na povećanu osjetljivost jer će povećanje cijene vjerojatno dovesti do povećanja raspoložive ponude. Niža vrijednost ukazuje na to da će promjena cijene vjerojatno imati mali ili nikakav učinak na količinu proizvoda i usluga koje se proizvode i stavljaju na raspolaganje potrošačima. Iz ove perspektive, cjenovna elastičnost ponude omogućuje određivanje kako na ponudu utječe promjena cijene naviše ili naniže.
Da bismo razumjeli cjenovnu elastičnost ponude, važno je razmotriti što se događa kada dođe do promjene cijene s robom koja se smatra osnovnim, a ne luksuznim. Na primjer, ako prodavač linije muških odijela visokokvalitetnih marki odluči povećati cijenu tih odijela za 20%, postoji velika šansa da će se interes potrošača za proizvode preusmjeriti na manje poznate robne marke za koje se utvrdi da biti slične kvalitete, a i jeftiniji. Ovdje se cijena smatra neelastičnom, budući da promjena cijene uzrokuje povećanje ponude kako prodaja odijela počinje opadati.
Istodobno, cjenovna elastičnost ponude roba i usluga koje potrošači smatraju bitnim može doživjeti vrlo male promjene u ponudi kao rezultat povećanja cijene. Tvrtka koja proizvodi dobro poznatu liniju konzerviranog povrća može odlučiti povećati cijenu po limenci za 10% i vidjeti malo da se ne promijeni u količini prodanih jedinica. Ovdje se vidi da je cjenovna elastičnost veća, budući da povećanje cijene nije imalo stvarni učinak na kupovne navike potrošača.
Proizvođači posvećuju veliku pozornost cjenovnoj elastičnosti ponude kao sredstvu za određivanje koliko mogu naplatiti za različite proizvode, a da to ne utječu negativno na brojke prodaje i da imaju više zaliha ili ponude na raspolaganju nego što se smatra pravednim. Uz korištenje ovog pristupa mjerenju cijena, ispravno određivanje cjenovne elastičnosti ponude pomaže u prilagođavanju cjenovnih kvota kako bi odgovarale predviđenoj potražnji za proizvodom. To znači da ako proizvođač pronađe način da značajno smanji trošak proizvodnje na određenom artiklu i odluči smanjiti jediničnu cijenu potrošačima, moguće je predvidjeti utjecaj ovog smanjenja na potražnju. Zauzvrat, proizvođač može prilagoditi stopu proizvodnje tako da je pri ruci odgovarajuća ponuda kako bi se iskoristila ta povećana potražnja.