Kroni kapitalizam je stanje u kojem sudionici ekonomije ukorijenjene u kapitalizmu zarađuju i manipuliraju naklonošću jednog ili više državnih tijela. Naklonost se općenito ne temelji na kvaliteti ili zaslugama; umjesto toga odnos se obično temelji na političkom poziranju što rezultira time da i kapitalisti u poslovanju i državni dužnosnici utvrđuju da bi takav odnos bio obostrano koristan. U najgorim primjerima, ova varijanta kapitalizma stvara situaciju u kojoj se porezi prikupljeni od građana koriste za kupnju precijenjenih dobara i usluga od favoriziranih dobavljača, koji zauzvrat utječu na stvaranje i primjenu zakona koji utječu na poslovanje.
Osnovna funkcija crony kapitalizma slična je funkciji kronizma. S kronizmom, dva ili više poduzeća učinkovito formiraju radni odnos koji zatvara tržište za konkurentske subjekte. Često je poslovna klima toliko neugodna da se novije tvrtke ne mogu povezati s ciljnim tržištem i zapravo ostaju bez posla. S kroni kapitalizmom također postoji isti niz okolnosti, ali dodaje faktor manipulacije vladine agencije kako bi se održao ono što predstavlja zajednički monopol na tržištu.
Općenito, poslovni ljudi i poduzetnice koje funkcioniraju kao prijateljice unutar odnosa s društvom u kapitalizmu puno su više zabrinute za osobne interese nego za opće zdravlje gospodarstva ili dobrobit potrošača. Oni mogu nastojati upotrijebiti svoje veze s vladom kako bi pokrenuli nove porezne zakone koji će otjerati konkurente iz poslovanja, dok u isto vrijeme traže porezne olakšice koje pomažu smanjiti njihovo ukupno porezno opterećenje. Favorizirani kapitalisti također mogu tražiti posebne privilegije kada su u pitanju spajanja, osiguravanje državnih ugovora i dobivanje dozvola za lokalizirane operacije bilo gdje unutar zemlje.
Iako se naziva crony kapitalizmom, koncept učinkovito negira osnovna načela kapitalizma. Pokušavajući kontrolirati tržište, gospodarstvenici koji se bave ovom vrstom aktivnosti sprječavaju rast slobodnog poduzetništva i ponekad mogu stvoriti okolnosti koje imaju duboko negativne posljedice za potrošače i gospodarstvo općenito. U mnogim zemljama diljem svijeta, napori za donošenje zakona koji ograničavaju praksu kronizma i kroni kapitalizma doveli su do određenog uspjeha u obuzdavanju ovog fenomena.
Međutim, druželjubivi kapitalisti često mogu identificirati i implementirati načine za zaobilaženje ograničenja zakona usmjerenih na ograničavanje učestalosti pridruženog kapitalizma. U nekim su slučajevima u stanju manipulirati zakonima kao sredstvom za stjecanje nepoštene prednosti na račun druge tvrtke ili sektora stanovništva. Iz tog razloga, borba za minimiziranje ili eliminiranje kroni kapitalizma iz bilo koje kapitalističke ekonomije ostaje težak zadatak.