Što je crossover stopa?

Crossover stope imaju veze s iznosom zarade koju generiraju dva različita, ali slična projekta. Stopa križanja je točka u kojoj dva projekta postižu istu neto sadašnju vrijednost. Što se tiče ulaganja, izračunavanje stope križanja između dvije slične vrijednosne papire može pomoći investitoru da odredi što kupiti, a što prodati.

Važno je napomenuti da crossover stopa služi kao pokazatelj relativne uspješnosti dvaju različitih vrijednosnih papira. To ne znači nužno da dva predmetna vrijednosna papira posluju na sličan način. Vrlo je moguće da dvije različite, ali slične vrijednosne papire imaju različitu stopu volatilnosti.

Budući da dva uspoređena vrijednosna papira mogu nositi različite razine rizika i kretanja, crossover stopa postaje korisna metoda za donošenje odluke o zadržavanju oba vrijednosna papira ili o prodaji jednog od njih. Ovisno o ciljevima ulagača, on ili ona može odlučiti zadržati vrijednosni papir s većom volatilnošću malo dulje, ali prodati niži rizik i ponovno investirati u rizičniju opciju, barem kratkoročno. Konzervativniji ulagač može vidjeti da rizik prijelaza ukazuje na zadržavanje sigurnosti s nižim rizikom i prodaju one s većom volatilnošću prije nego što postoji šansa da dionica počne padati.

Stopa križanja može se izračunati u bilo kojem trenutku. Ulagači mogu odlučiti usporediti povrate na dva različita vrijednosna papira na kraju svakog kalendarskog mjeseca, na kraju godine ili čak na kraju trgovačkog dana. Korištenje trenutne razine povrata i projekcija u kojem trenutku se može razumno očekivati ​​da će dvije vrijednosne papire postići istu stopu povrata može pomoći ulagaču da donese odluke koje bi mogle utjecati na ukupnu vrijednost portfelja i kratkoročno i dugoročno .

Iako je crossover stopa korisna u donošenju odluka o ulaganju, to je samo jedna od mnogih formula i strategija koje investitori i brokeri mogu uzeti u obzir. Dijelom je to posljedica same prirode projekcije stope prijelaza. Pretpostavka je da će zadani skup sadašnjih okolnosti ostati konstantan ili da će se dogoditi samo specifične promjene koje su uračunate u projekciju. Budući da projekcija stope križanja nije sasvim sigurna dok se ne postigne akcijska točka križanja, još uvijek postoji šansa da će nepredviđeni čimbenici utjecati na ishod. Iz tog razloga, ulagači će koristiti brojne različite metode predviđanja kako bi odredili najbolje poteze koje treba napraviti s različitim ulaganjima.