Pojam crveni peni može se koristiti za označavanje niza različitih stvari, iako se općenito koristi samo da se govori o peniju koji je u dobrom stanju. U nekim slučajevima može se koristiti za takozvani peni Indijske glave, iako se taj izraz smatra pogrdnim, pa nije u uobičajenoj upotrebi. Taj izraz također može biti pogrešno shvaćena referenca na Penny Red, glavnu poštansku marku koja se u Britaniji koristi dugi niz godina.
Peni Indian Head tiskan je u Sjedinjenim Državama od 1859. do 1909. u Philadelphiji i kratko od 1908. do 1909. u San Franciscu. Bio je to novčić od jednog centa, koji je imao isto mjesto kao i naš moderni peni, ali s drugačijim dizajnom. S jedne strane novčić ima glavu Liberty koja nosi indijanski pokrivač za glavu, s riječju Liberty unutar ukrasa za glavu, jer je potrebno da se pojavljuje na svim kovanicama Sjedinjenih Država. S druge strane su riječi One Cent, sa štitom Sjedinjenih Država.
Stariji peni, otprilike od 1859. do 1864., sadržavao je 12% nikla uz 88% bakra. Crveni peni, proizveden prije novčića od pet centi koji danas poznajemo kao nikal, stoga se nazivao nikal, ili jednostavno nick. Međutim, nakon građanskog rata i gomilanja novca koje je pratilo to razdoblje, ovaj peni je promijenjen u jeftiniji metal, sa 95% bakra i 5% kositra i cinka, čime je težina smanjena na oko 75% od prethodnog težina.
Crveni peni se proizvodio u prilično malim količinama, s najnižom godinom 1909. u San Franciscu, s ukupno 309,000 iskovanih penija. Sve u svemu, od 1859. do 1909. godine iskovano je oko 1.85 milijardi penija Indian Head. Određene godine, međutim, još uvijek vrijede dosta, jer je većina izgubljena u povijesti, posebice starijih kovnica. Na primjer, crveni peni iz 1864., prvi koji je koristio kositar i cink, vrijedi između 1,000 i 3,000 dolara (USD). S druge strane, crveni peni iz 1877., najrjeđa od kovanja, može se prodavati za više od 30,000 USD na gornjem kraju. Peni iz 1909. iz kovnice u Philadelphiji, na drugom kraju spektra, prodaje se za između 100 i 300 dolara.
Kada mnogi ljudi govore o crvenom peniju, naravno, uopće ne govore o peniju Indian Head. Umjesto toga, oni se odnose na razliku u boji koja ukazuje na netaknuto stanje. Iako ovi novčići zapravo nisu crveni, imaju puno življu boju, a crvena se koristi za opisivanje. Kako se novčićima rukuje iz mjeseca u mjesec, oni postaju dosadni i postaju poznatiji smeđi ton. Kad netko govori o crvenom peniju u smislu naplate, jednostavno kaže da se s penijem nije pretjerano rukovalo, pa je i dalje neokaljano.
U nekim slučajevima ljudi također mogu misliti na Penny Red, marku koja se koristi u Britaniji. Prvi put je izdana 1841. i bila je primarna vrsta marke koja se koristila u Britaniji sve dok nije ukinuta 1879. Penny Red zamijenio je raniji Penny Black, a dobio je tako ime jer je glavna boja marke bila crvena, za razliku od ranija crna pozadina.