Otkazivanje je raskid ugovora, a rezultat je da ugovor više nije obvezujući za zemlju koja ga je otkazala. Neke zemlje ne zahtijevaju odobrenje drugih vladinih tijela za otkazivanje, ostavljajući tu odluku potpunom nahođenju čelnika zemlje, kao što je predsjednik. U ugovor je ponekad uključena klauzula o raskidu koja dovodi do automatskog otkazivanja. Na primjer, neki ugovori prestaju jer minimalni broj nacija nije zadovoljen zbog toga što druge zemlje raskinu ugovor. Za razliku od procesa otkazivanja, za usvajanje ugovora prije svega potrebno je odobrenje drugih vladinih odjela ili tijela.
Države često moraju dati obavijest o otkazivanju prije raskida ugovora. Vrijeme se razlikuje ovisno o ugovoru, ali uobičajene su obavijesti od šest i 12 mjeseci. Razlozi za raskid ugovora mogu se kretati od političkih uvjeta u državi koja želi otkazati ugovor do nedostatka sredstava koja bi stranci omogućila da izvršava svoje obveze i odgovornosti prema ugovoru. Na primjer, Sjedinjene Države dale su obavijest o Konvenciji za ujedinjenje određenih pravila koja se odnose na međunarodni zračni prijevoz jer je dala niske granice za osiguranje od odgovornosti za smrt putnika. Obavijest je kasnije povučena jer je konvencija mogla povećati iznose osiguranja.
Neki ugovori zabranjuju otkazivanje osim ako se razumno može implicirati da su nacije namjeravale uključiti tu mogućnost. Međutim, ti isti ugovori često dopuštaju raskid ugovora u skladu s odredbama ugovora. Bečka konvencija o pravu međunarodnih ugovora kaže: “Prestanak ugovora, njegovo otkazivanje ili povlačenje neke stranke može se dogoditi samo kao rezultat primjene odredbi ugovora ili ove konvencije.” Nacija koja može učinkovito primijeniti odredbe sadržane u ugovoru za povlačenje iz njega može to učiniti unatoč bilo kakvim ograničenjima na otkazivanje ili nedostatku izričite odredbe koja to dopušta. Nacija još uvijek može biti obvezna slijediti međunarodno pravo, što se može preklapati s nekim od dužnosti i odgovornosti sadržanih u ugovoru.
Još jedan pravni test koji se koristi za utvrđivanje može li država raskinuti ugovor je da li priroda ugovora implicira pravo stranaka da ga otkažu. I taj test potječe iz konvencije. Odluka se često donosi nakon pomnog ispitivanja samog ugovora i konteksta ugovora unutar međunarodnog prava.