Vrijednost valute neke zemlje često se prosuđuje vaganjem u odnosu na valute drugih zemalja. Kada jedna zemlja odluči smanjiti vrijednost svojih novčanih jedinica, to je poznato kao devalvacija valute. Kao rezultat toga, jače valute su sposobne kupiti više slabije valute.
Većina ljudi o novcu razmišlja kao o nečemu što se koristi za kupnju. Mnogi ne smatraju da se novac također može kupiti. U svijetu postoje brojne vrste valuta. Svaki obično ima drugačiju vrijednost kada se uspoređuje.
Na primjer, jedan američki dolar (USD) može biti jednak sedam južnoafričkih randa (ZAR). To znači da bi osoba odnijela jedan USD u Južnu Afriku i zamijenila ga, dobila bi sedam ZAR. Međutim, ako bi Južna Afrika odlučila devalvirati svoju valutu, jedan USD bi kupio više ZAR, možda deset, jer bi bili jeftiniji.
Naprotiv, devalvacija valute znači da će slabija valuta kupovati manje skuplje valute. Da ih osoba sa sedam južnoafričkih randa želi zamijeniti za američke dolare nakon što je valuta devalvirana, ne bi dobila ni cijeli dolar. Njezinih sedam ZAR-a iznosilo bi samo nekoliko centi kada bi se pretvorilo u američku valutu.
Treba napraviti razliku između devalvacije i deprecijacije. Kada valuta depresira, ona također gubi vrijednost. Razlika je, međutim, u tome što je devalvacija službena odluka. To znači da je spuštanje namjerno. S deprecijacijom to možda nije slučaj.
Jedan od motiva devalvacije valute je nedostatak deviznih rezervi. Država uglavnom kupuje svoj višak valute jačim stranim valutama. Kada te jače valute nedostaju ili država ne želi trošiti svoje devizne rezerve, javlja se dilema. Devalvacija valute može se smatrati rješenjem jer će omogućiti zemlji da koristi manje strane valute kako bi povratila više svoje valute.
Brojni su učinci koje proizvodi devalvacija valute. Jedan koji se često ozbiljno razmatra je utjecaj na trgovinu. Kada je valuta neke zemlje devalvirana, njena roba postaje jeftinija za zemlje s jačim valutama. To može biti pozitivan učinak ako je cilj ostvariti prihod.
Devalvacija valute također može imati negativan učinak na trgovinu. Slabljenje valute znači da proizvodi u zemljama s jačim valutama postaju skuplji. Ako zemlja sa slabom valutom ne obuzda uvoz, to znači da će joj trebati više novca za plaćanje iste količine strane robe.