Dionički fond s malim kapitalom je uzajamni fond ili fond kojim se trguje na burzi (ETF) koji se sastoji od skupine dionica s malom kapitalizacijom. Pojam “small cap” odnosi se na dionice s relativno malom tržišnom kapitalizacijom. Izraz se razlikuje među brokerima, ali od 2011. obično se odnosio na tržišnu kapitalizaciju od 300 milijuna USD do 2 milijarde USD. Tržišna kapitalizacija je jednostavno zbroj otvorenih dionica puta cijena po dionici. Vlasnički fond s malim kapitalom može biti dizajniran za različite investicijske ciljeve.
Upravitelji dioničkih fondova pružaju pregled investicijskih ciljeva i strategije. Mogu se usredotočiti na prihod kroz vrijednosne dionice ili kapitalne dobitke kroz dionice rasta. Sredstva mogu biti međunarodna ili specifična za državu ili regiju. Dionički fond s malim kapitalom mogao bi se koncentrirati na određeni gospodarski sektor ili industriju. Neki dionički fondovi izdvajaju postotak sredstava malim kapitalnim poduzećima, a ostatak drugim investicijama.
Jedna od prednosti ulaganja u dionički fond s malim kapitalom u odnosu na kupnju pojedinačnih dionica je diverzifikacija. Ulaganje u grupu tvrtki pomaže u smanjenju rizika. Još jedna prednost je potencijal za rast. Manje tvrtke su fleksibilne i prilagodljive, što im omogućuje da brzo iskoriste promjenjive tržišne uvjete. Fondovi rasta s malim kapitalom mogli bi doživjeti dramatične kapitalne dobitke.
Nedostatak ulaganja s malim kapitalom je veći rizik svojstven manjim, neetabliranim tvrtkama. Tvrtke s malom kapitalizacijom obično su agresivne i nestabilne. Dividende se obično ne isplaćuju jer se dobit ponovno ulaže kako bi potaknula brzi rast. Ulagač u dionice s malom kapitalizacijom mora imati sklonost riziku zbog volatilnosti cijena i nedostatka dividendi. Studije su, međutim, pokazale da dioničari u manjim tvrtkama dosljedno ostvaruju veće povrate od investitora u većim velikim tvrtkama.
Indeksni fondovi s malim kapitalom su pasivno upravljani fondovi koji se sastoje od svih dionica s malim kapitalom unutar indeksa. Aktivno upravljani fond će ručno odabrati tvrtke unutar fonda. Upravitelji dioničkih fondova plaćeni su za aktivno upravljanje fondovima, što uključuje provedbu strategija i interakciju s investitorima. Dobar upravitelj fonda pomno će pratiti tržišne uvjete i predložiti kada kupiti ili prodati određene dionice.
Uravnoteženi fond s malim kapitalom osigurava izloženost tvrtkama s malim kapitalom, dok uravnotežuje rizik korištenjem drugih vrijednosnih papira. Ova vrsta fonda može koristiti obveznice za stvaranje prihoda ili opcije za zaštitu od rizika. Sredstva s mikro kapitalom tržišna su niša koja bi mogla biti donekle rizična. Nekada su gotovo sve tvrtke bile mikro kape, čak i mnoge najveće korporacije. Dobar fond s mikro kapitalom ima vrhunski menadžerski tim koji je u stanju uočiti buduće lidere u industriji.
Investitor zainteresiran za dionički fond s malim kapitalom ima pristup mnoštvu savjeta i istraživanja. Većina ulagača nema vremena ili stručnosti istražiti sve dionice s malim kapitalom i odabrati najbolje tvrtke. Profesionalni savjetnici, investicijske banke i brokeri pružaju analize i izvješća o ulaganjima u dioničke fondove s malim kapitalom.