Što je diskrecijski povjerenik?

Diskrecijski upravitelj je pojedinac ili tvrtka kojoj je dodijeljena odgovornost identificiranja, odabira i praćenja mogućnosti ulaganja u ime neke vrste povjerenja. Od povjerenika ove vrste očekuje se da te poslove obavlja na način koji je u najboljem interesu korisnika tog fonda. U pravilu, strategije koje koristi diskrecijski upravitelj moraju biti u skladu sa svim vladinim propisima koji su trenutno na snazi, što je uvjet koji dodatno služi zaštiti interesa korisnika. Na primjer, diskrecijski upravitelj koji upravlja fondom u Sjedinjenim Državama bio bi odgovoran za djelovanje u skladu sa Zakonom o osiguranju dohotka zaposlenika u mirovini iz 1974., poznatim kao ERISA.

Definirajuća karakteristika diskrecijskog upravitelja je sposobnost donošenja odluka bez potrebe za stalnim savjetovanjem sa sponzorom plana ili korisnikom. To omogućuje povjereniku da se brzo kreće ako postoje naznake da će imovina koju trenutno drži trust doživjeti neku vrstu smanjenja vrijednosti, čime se minimiziraju šanse za gubitak imovine plana. Istodobno, ako stečajni upravitelj identificira ulaganje za koje se očekuje povećanje vrijednosti u bliskoj budućnosti, stečajni upravitelj ima ovlasti djelovati sada umjesto da čeka dopuštenje sponzora ili korisnika. Diskrecijski upravitelj može prodati dio tekuće imovine, steći dionice ovog novog vrijednosnog papira i povećati ukupnu vrijednost povjerenja u ime korisnika.

Ove široke ovlasti nadzora i upravljanja ulaganjima donekle se razlikuju od funkcije onoga što je poznato kao usmjereni upravitelj. Ova vrsta povjerenika mora raditi sa sponzorom plana na upravljanju imovinom povjerenika i obično nema sposobnost donošenja odluka neovisno o tom radnom odnosu. Trust koji je uspostavljen s usmjerenim povjerenikom ima prednost jer sprječava bilo koji pojedinačni subjekt da izvrši ulaganja koja utječu na vrijednost tog povjerenja, što je aspekt koji može biti važan za sponzora plana.

Treća strana koja djeluje kao diskrecijski upravitelj može biti pojedinac, ali je vjerojatnije da će biti banka ili neka vrsta investicijskog društva. Budući da se povjerenik mora pridržavati i odredbi trusta i svih primjenjivih vladinih propisa, redovite revizije od strane neovisnih računovodstvenih tvrtki provode se na periodičnoj osnovi. To pomaže da se osigura da se povjerenik pridržava svih primjenjivih uvjeta i da zapravo djeluje u najboljem interesu korisnika.