Doživotna granica je zajamčena maksimalna kamatna stopa koju zajmodavac može naplatiti na hipoteku s podesivom stopom (ARM) tijekom trajanja zajma. Kamatna stopa na ARM varira na temelju referentne vrijednosti. Ponekad kamatna stopa varira jednako često kao i svaki mjesec. Kako bi osigurao zajmoprimce da kamatna stopa na njihove zajmove nikada neće premašiti određenu stopu, zajmodavac uspostavlja gornju granicu koja je jednaka fiksnoj stopi zajma plus određeni maksimalni postotak.
Zajmodavci dizajniraju različite kreditne proizvode na tržištu stambenih nekretnina kako bi zadovoljili potrebe zajmoprimaca. Dvije glavne vrste hipotekarnih proizvoda su hipoteke s paušalnim stopama i ARM. Paušalne hipoteke nude zajmoprimcu jednu kamatnu stopu koja ostaje u utjecaju tijekom trajanja zajma, koji može trajati čak 15 ili 30 godina. Ova vrsta zajma pruža zajmoprimcu sigurnost u pogledu njegovih povremenih otplata kredita, ali također može biti albatros ako hipoteke s nižim kamatnim stopama postanu dostupne u kasnijim godinama.
Kako bi zaštitio zajmoprimca od mogućnosti da se kamatne stope smanje, umjesto toga može odlučiti uzeti ARM. ARM koristi promjenjivu kamatnu stopu koja je vezana uz referentnu vrijednost koja će rasti i padati s ekonomskim uvjetima u zemlji u kojoj je zajam određen. Uvjeti zajma određuju popularnu ARM referentnu vrijednost i fiksni postotak koji se dodaje referentnom postotku kako bi se u bilo kojem trenutku utvrdila stvarna kamatna stopa na ARM. U praksi, referentna vrijednost može varirati između dva i tri posto, na primjer, dok se fiksna stopa na ARM može postaviti na četiri posto. Ovaj scenarij rezultirao bi fluktuirajućom kamatnom stopom na kredit između šest i sedam posto.
Način na koji zajmodavac nudi zaštitu zajmoprimca od promjenjivih referentnih vrijednosti je postavljanjem doživotne granice. Ova gornja granica funkcionira kao čvrsta maksimalna kamatna stopa koja se može naplatiti na zajam. Ograničenje životnog vijeka dodaje se ARM stopi kako bi se odredila maksimalna stopa. Ako je ARM stopa četiri posto, a rok trajanja pet posto, kamata koja se obračunava na zajam ne može biti veća od devet posto, bez obzira na to koliko je referentna vrijednost visoka. Kao praktični primjer, ako je referentna vrijednost porasla na 6% za ARM s kamatnom stopom od 4% i doživotnom gornjom granom od 5%, maksimalna kamatna stopa koju bi zajmodavac mogao naplatiti zajmoprimcu bila bi 9%, iako je referentna vrijednost zapravo podiže fluktuirajuću kamatnu stopu na 10%.