Druga hipoteka je dodatna hipoteka na nekretninu koja se proširuje na vlasnika kada nekretnina već nosi prvu hipoteku. Druge hipoteke često produljuje isti zajmodavac koji je dao prvu hipoteku. Međutim, drugu hipoteku možete dobiti od drugog zajmodavca. U slučaju da zajmoprimac ne ispuni raspored plaćanja za obje hipoteke, zajmodavac koji drži primarnu hipoteku prvi će primiti plaćanje od ovrhe i prodaje imovine. Vlasnik druge hipoteke tada može zahtijevati preostale prihode.
Kada vlasnik kuće odluči angažirati drugu hipoteku, zajmodavac će obično uzeti u obzir trenutni nepodmireni iznos prve hipoteke, trenutnu tržišnu vrijednost nekretnine i kreditni rejting podnositelja zahtjeva. Nakon procjene ovih čimbenika, zajmodavac će obavijestiti zajmoprimca o iznosu sredstava koja se mogu osigurati drugom hipotekom. Ova brojka može biti više ili manja nego što se zajmoprimac nada da će dobiti od transakcije. Nakon što zajmodavac obavijesti vlasnika kuće o iznosu kredita i kamatnoj stopi koja će se primjenjivati, on ili ona može odlučiti hoće li nastaviti s prijavom.
U većini slučajeva, druga hipoteka će imati višu kamatnu stopu od prve hipoteke. To je zbog činjenice da zajmodavac ima veći stupanj rizika, čak i kada je financijsko stanje vlasnika kuće vrlo stabilno. Povećani rizik za zajmodavca ne ukazuje na nedostatak kreditne sposobnosti podnositelja zahtjeva. Međutim, kamatna stopa priznaje da u slučaju kašnjenja, nositelj druge hipoteke ne bi mogao tražiti sredstva od prodaje imovine sve dok se prva hipoteka ne podmiri.
Uz višu kamatnu stopu, druga hipoteka se obično piše na kraći rok od prve hipoteke. Često se ovaj drugi zajam na nekretnini uzima za popravke ili poboljšanja nekretnine i znatno je manji od iznosa prve hipoteke. U takvim okolnostima, od vlasnika kuće se očekuje da će u kraćem vremenskom razdoblju otplatiti iznos hipoteke plus primjenjive kamate.