Dug je novac koji pojedinac duguje zajmodavcu. Kamate su obično uključene u iznose duga. Pojedinci koji imaju niz različitih dugova mogu odlučiti prakticirati metodu snježne grudve duga. Ovo je metoda u kojoj pojedinac prvo počinje otplatom najmanjih dugova, a zatim progresivno napreduje do najvećeg duga. Ljudi biraju ovu metodu otplate duga jer im omogućuje da vide kako njihovi dugovi nestaju brže nego u drugim metodama, dopuštajući im da izbjegnu osjećaj da su im financijski nespretni.
Prvi korak u metodi snježne grudve duga je popis svih dugovanih dugova. Najmanji dugovi trebaju biti navedeni prvi, a najveći prema dnu. Treba uključiti dugove po kreditnim karticama, zajmove za automobile i opće zajmove koji su možda korišteni za preuređenje i druge troškove.
Važno je da dužnik svaki mjesec plaća minimalnu uplatu za svaki dug. Kada se ne izvrše minimalne uplate, dugovima se mogu dodati kaznene naknade. Naknade mogu umanjiti učinkovitost ovog sustava. Isto tako, dužnik bi trebao izbjegavati dodavanje svakom dugu, jer to može promijeniti iznos duga, a time i sustav.
Da bi prakticirao metodu grudve duga, pojedinac bi trebao odrediti koliko ima dodatnog novca svaki mjesec. Dodatni novac je novac kojem osoba ima pristup i koji ne ide za potrepštine kao što su hrana, smještaj, komunalije i druge usluge. Novac se tada treba podijeliti na razne dugove. Najprije treba platiti najveći postotak najmanjeg duga. Međutim, važno je zapamtiti da se moraju izvršiti sva minimalna plaćanja.
Na primjer, ako najmanji dug zahtijeva minimalna plaćanja od 15 dolara mjesečno, a najveći dug zahtijeva minimalna plaćanja od 200 dolara mjesečno, dužnik bi mogao odlučiti platiti 115 dolara od minimalne uplate najmanjeg duga i minimalne uplate od 200 dolara. na najveći dug. Ovom metodom vrlo brzo se otplaćuje i najmanji dug i dužnik ima jedan račun manje za brigu.
U gornjem primjeru, 115 dolara je korišteno za plaćanje najmanjeg duga svaki mjesec. Nakon što se isplati najmanji dug, pojedinac koji koristi metodu snježne grudve duga može primijeniti tih 115 dolara na drugi najmanji dug. Ako drugi najmanji dug zahtijeva od dužnika da plaća 30 dolara svaki mjesec, on ili ona bi tada platili 145 dolara na taj dug. Taj je iznos utvrđen tako da se drugom najmanjem dugu pribroji 115 uplata duga koji je podmiren. Nakon što je drugi najmanji dug podmiren, dužnik uplaćuje dodatni novac za otplatu trećeg najvećeg duga.