Dugi kratki kapital je investicijska strategija koju prvenstveno koriste upravitelji hedge fondova, koji su upravitelji novcem koji donose odluke o trgovanju u portfelju. To je uobičajena strategija među ovom grupom, a pokreće se klađenjem na smjer dionice. Dugi dio jednadžbe je oklada da će ulaganje u dionice porasti u vrijednosti. Kratki kraj predstavlja opkladu da će vrijednost dionice pasti. Kada se učinkovito provede, dugotrajna kratka strategija dioničkog kapitala minimizirat će izloženost trgovca riziku financijskim tržištima.
Prva strategija trgovanja koju je koristio upravitelj hedge fondova bila je dugotrajna kratka dionica. Godine 1949. Alfred Winslow Jones odlučio je da mora postojati način da zaradi novac čak i kada su financijska tržišta bila u padu. Tako je došlo do kratkotrajnog kapitala. Kada trgovac odaje na kratke dionice, on štiti ili štiti tržišni rizik odlaskom na duge dionice u zasebnoj trgovini. Jedna je od desetaka strategija hedge fondova među najjednostavnijim i najšire prihvaćenim.
Dobit u strategiji dugog kratkog kapitala generira se razlikom ili rasponom između trgovačkih pozicija. U idealnom slučaju, trgovac hedge fondovima će zauzeti dugu poziciju u dionicama koje su podcijenjene na temelju očekivanja da će vrijednosni papiri porasti u cijeni. S druge strane trgovine, on će kratiti dionice za koje smatra da su precijenjene i koje će vjerojatno pasti. Ako upravitelj fonda pravilno igra na tržištima, on će ubirati profit na trgovinama.
Iako su osnove strategije dugog kratkog kapitala konstantne, ona ima različite primjene. Na primjer, upravitelj hedge fonda koji trguje koristeći dugi kratki dionički kapital može imati dugu ili kratku pristranost, što znači da trguje većim postotkom portfelja u bilo kojem smjeru. Također, dugog kratkog upravitelja kapitala može se izdvojiti po regijama u kojima trguje i sektorima u koje ulaže.
Budući da toliko mnogo menadžera hedge fondova koristi dugi kratki dionički kapital kao dio strategije trgovanja, postoji rizik od slijeđenja mentaliteta stada u industriji, što povećava tržišni rizik. Ako većina upravitelja fondova ima duge dionice u određenom sektoru, kao što je energetika, i kratke dionice u drugoj industriji, recimo financijske dionice, menadžeri plasiraju slične poslove i klade se na veliki postotak ukupne imovine industrije hedge fondova. Tržišta dionica mogu biti nepredvidljiva čak i za najsofisticiranije trgovce. Ako jedan ili oba od tih obrta implodiraju ili se ne odigraju kako je predviđeno, veliki dio imovine industrije može biti izgubljen.