Kada jedinstveno tržište sadrži samo dva proizvođača, kaže se da je to duopol, kao što je monopol tržište koje sadrži samo jednog proizvođača. Ekonomisti često koriste taj izraz za označavanje bilo kojeg tržišta kojim uglavnom dominiraju dva proizvođača, čak i ako postoji niz drugih manjih proizvođača. Na primjer, dva velika trgovačka lanca mogu se nazvati duopolom, čak i ako nekoliko malih tržnica u obiteljskom vlasništvu radi u istoj regiji. Veliki lanci praktički dominiraju tržištem ako je prodaja manjih trgovina patuljasta u usporedbi.
Ekonomisti se razlikuju oko učinaka duopola na tržište. Prema Cournotovom modelu, duopoli snižavaju cijene, iako ne toliko kao tržišta sa savršenom konkurencijom, stanje obilježeno tržišnim okolnostima u kojima niti jedan sudionik ne dominira. Bertrandov model konkurencije, s druge strane, predviđa da će duopoli s vremenom sniziti cijene koliko bi savršena konkurencija. Kao i većina teorijskih modela ekonomskih sila, i Cournotov i Bertrandov model mogu biti uvjerljivi, ali se niti jedan ne smatra konačnim.
Mnoge vlade smatraju da je važno spriječiti pojavu duopola, baš kao što mnoge imaju zakone koji zabranjuju monopole. U duopolu, oba proizvođača mogu smatrati da je lakše i isplativije dogovarati se – raditi zajedno protiv kupaca, a ne natjecati se za posao kupaca – što rezultira fiksiranjem cijena. U Sjedinjenim Državama su se vodili istaknuti sudski sporovi s ciljem razbijanja duopola. Stručnjaci kažu da kada se duopoli dogovaraju, mogu biti dovoljno moćni da spriječe svoje konkurente da osvoje bilo kakav tržišni udio.
Pojam se također može koristiti u političkom kontekstu. Na primjer, američkim političkim sustavom 20. stoljeća dominirale su dvije stranke, republikanci i demokrati. Iako su treće strane povremeno imale uspjeh na lokalnim razinama, rijetko su imale veliki utjecaj na nacionalnoj razini, suočavajući se s otporom dominacije uspostavljenog dvostranačkog sustava. Ovaj tip političkog sustava može se nazvati i duopolom.
Suprotnost duopolu je duopsonija, u kojoj samo dva potrošača postoje na jednom tržištu s nekoliko proizvođača. Primjer takvog sustava mogao bi biti grad sa samo dva zubara. U takvom okruženju ta dva stomatologa bila bi jedini potrošači profesionalnih stomatoloških proizvoda i jedina dva poslodavca za pojedince osposobljene za stomatološke obrte. Baš kao što se u duopolu dva proizvođača mogu dogovoriti kako bi održali visoke cijene, u duopsoniji dva potrošača mogu održavati niske cijene surađujući.