Monetarna politika je izraz koji se koristi za označavanje kontrole ponude novca od strane vlade ili bilo koje institucije koja ima vlast nad novcem u danom ekonomskom sustavu. U ekspanzivnoj monetarnoj politici, oni koji imaju kontrolu nad novcem pokušavaju povećati ponudu novca. Promjena ponude novca može promijeniti kamatne stope, razine cijena i druge važne ekonomske čimbenike. Različite škole ekonomije se ipak ne slažu oko toga kako ekspanzivna monetarna politika utječe na ekonomska pitanja kao što su nezaposlenost, dohodak i proizvodnja. Postoji niz različitih ekonomskih alata za promjenu ponude novca, uključujući regulaciju bankovnih monetarnih rezervi, promjenu kamatnih stopa i povećanje ili smanjenje pozajmljivanja novca.
Postoji nekoliko različitih pogleda na učinke koje ekspanzivna monetarna politika ima na gospodarstvo. Klasični pogled na monetarnu politiku, koji se temelji na kvantitativnoj teoriji novca, navodi da postoji izravna i jaka korelacija između ponude novca i razine cijena. Keynezijanska ekonomska teorija, međutim, podržava ideju da postoji samo neizravna veza između to dvoje i da možda nije osobito korisna. Kao takvi, kejnzijanski ekonomisti vjerojatnije će koristiti fiskalnu nego monetarnu politiku da izazovu ekonomske promjene.
Velik dio monetarne politike usmjeren je na manipuliranje ponudom novca u odnosu na potražnju za novcem. Ekspanzivna monetarna politika, dakle, često uključuje povećanje ponude novca sve dok ne bude veća od potražnje. Pod pretpostavkom da u gospodarstvu nema neočekivanih varijabli, to često dovodi do široko rasprostranjenog smanjenja kamatnih stopa.
Banke su dužne držati određeni iznos novca u rezervi, što znači da taj novac ne mogu posuditi. Ova politika ima za cilj osigurati da će banke uvijek imati dovoljno novca u rezervi za rukovanje isplatama. Također pruža alat za manipulaciju novčanom masom. U ekspanzivnoj monetarnoj politici, monetarna vlast može smanjiti ovu obveznu pričuvu, dopuštajući tako bankama da posuđuju više novca. Ova ekspanzivna monetarna politika uvodi više novca u gospodarstvo, čime se povećava ponuda novca.
Alati dostupni za ekspanzivnu monetarnu politiku razlikuju se ovisno o prirodi određenog ekonomskog sustava. Različite središnje banke, ministarstva financija ili vladini odjeli imaju različite razine kontrole nad monetarnom politikom. U Sjedinjenim Državama, na primjer, Federalne rezerve imaju značajnu moć za donošenje ekspanzivne monetarne politike. To čini postavljanjem nekih kamatnih stopa i posuđivanjem novca drugim bankama u Sjedinjenim Državama.