Financijska inovacija je širok pojam koji se koristi za opisivanje generiranja novih i kreativnih pristupa različitim financijskim okolnostima. Pojam se ponekad koristi u odnosu na stvaranje novih vrsta vrijednosnih papira. U drugim slučajevima, to ima veze s novim i zanimljivim pristupima upravljanju novcem ili ulaganju. U svakoj situaciji, financijska inovacija se svodi na nuđenje ideje ili financijskog instrumenta koji se razlikuje od onoga što je bilo prije i koji ima potencijal da bude iznimno poželjan na duge staze.
Postoji niz različitih teorija o temeljnoj prirodi financijske inovacije. Jedan pristup, poznat kao Modigliani-Millerov teorem, smatra da bi investitori trebali biti vrlo zabrinuti zbog regulatorne prakse i oporezivanja te kako ti čimbenici utječu na vrste vrijednosnih papira koje izdaju različiti subjekti. Investitor bi trebao ostati relativno nezabrinut za bilo kakve obveze koje trenutno ima izdavatelj.
Drugačiji pristup financijskim inovacijama poznat je kao Arrow-Debreuov model. Ovaj pristup uzima u obzir niz vanjskih čimbenika, poput političkih potresa ili prirodnih katastrofa, te njihov naknadni utjecaj na različite vrste financijskih instrumenata i institucije koje te instrumente izdaju. Ideja je kupiti one vrijednosne papire na koje će ti događaji u svijetu povoljno utjecati i time maksimizirati prinos.
U najširem smislu, financijska inovacija je nešto što se događa na kontinuiranoj osnovi. Od desetljeća 1980-ih nastao je niz inovativnih financijskih strategija i instrumenata. Jedan primjer je stvaranje zamjene kamatnih stopa u ranim godinama tog desetljeća, inovacija koja je omogućila mnogim tvrtkama i investitorima da iskoriste dramatično povećanje kamatnih stopa koje se događalo. Posljednjih godina, razvoj kreditnog swapa također je omogućio poduzećima da učinkovitije upravljaju sve većim brojem neplaćanja zajmova, hipoteka i drugih oblika kredita koji su se dogodili kako je svjetsko gospodarstvo ušlo u razdoblje recesije.
Iako mnogi ljudi prepoznaju koncept financijske inovacije, ne postoji čvrsta suglasnost o tome što čini istinski novi pristup, a što je jednostavno kombinacija nekoliko starijih pristupa kojima je dana malo drugačija konfiguracija. Swap kreditnih obveza iz ranih 2000-ih je izvrstan primjer, jer bi neki rekli da je to jednostavno stariji koncept zamjene kamatnih stopa prerađen za rješavanje drugačije ekonomske situacije.