Što je fond prihoda s promjenjivom stopom?

Fond prihoda s promjenjivom stopom predstavlja ulaganje koje nosi promjenjivu kamatnu stopu za stavke u fondu. Uobičajeni primjeri ulaganja za ove stavke uključuju investicijske fondove ili ulaganja u grupirane obveznice, sve s promjenjivim kamatnim stopama. Svrha ovih ulaganja je osigurati diverzifikaciju u ulaganja niskog stupnja; na primjer, samo dio fonda prihoda s varijabilnom kamatnom stopom ide u ta ulaganja, a drugi dio u druge, kao što su tržišta novca, gotovina ili vrijednosni papiri. Promjenjiva stopa dolazi u obzir jer fond prvenstveno uključuje dužničke zajmove dane nekreditno sposobnim tvrtkama. Ovi zajmovi s promjenjivom kamatnom stopom omogućuju fondu prihoda da ponudi promjenjive stope koje onemogućuju fondu da isplati više novca nego što zajmovi dobivaju na kamati.

Iako fond prihoda s promjenjivom stopom može osigurati diverzifikaciju portfelja, to ne znači da je manje rizičan od ostalih ulaganja. Zapravo, fond s promjenjivom kamatnom stopom često ima veći rizik povezan s njim jer su stavke unutar fonda obveznice niskog stupnja i zajmovi dani rizičnim tvrtkama. Diverzifikacija proizlazi iz činjenice da se sav novac uložen u fond ne stavlja u te rizične stavke. Međutim, prednost može biti prilično korisna jer se promjenjiva stopa može povećati tijekom vremena, čineći ulaganje isplativim. Mogu postojati i drugi uvjeti koji ograničavaju prednosti ovog ulaganja.

Još jedna prednost fonda prihoda s promjenjivom stopom je staž koji pruža ulagačima. Ukratko, ovaj fond obično ima prednost nad ostalim uloženim dionicima, kao što su povlašteni dioničari i obični dioničari, au nekim slučajevima i pojedinačni vlasnici obveznica. Fond može biti osiguran i imovinom u poslovanju društva. Na primjer, rizični zajmovi dani poduzeću često imaju određenu svrhu, kao što je nova zgrada, vozilo ili zemljište. Kada se fond s promjenjivom stopom prihoda sastoji od ovih zajmova, ulagači tada imaju udio u toj imovini, što ih čini višim ulagačima u odnosu na dioničare.

Ulagači obično nemaju dugoročna sredstva prihoda u svom portfelju. Svrha fonda prihoda s varijabilnom kamatnom stopom je iskoristiti prednosti kratkoročnih promjena kamatnih stopa. U većini slučajeva ovi fondovi se prilagođavaju kamatnim stopama svakih 30, 60 ili 90 dana, iako ulaganje može trajati nekoliko godina u smislu dospijeća. Ukratko, fond prihoda s promjenjivom stopom zapravo nije standardni medij za ulaganje u kupnju i držanje. Ulagači bi mogli ući i izaći iz tih fondova u skladu s općom strategijom ulaganja.