Što je generičko osiguranje?

Generički vrijednosni papiri su vrijednosni papiri zaštićeni hipotekom koji koriste zajmove ili hipoteke izdane unutar posljednje kalendarske godine. Obično je generički vrijednosni papir nešto niže vrijednosti od iskusnog vrijednosnog papira, a to je vrijednosni papir zaštićen hipotekom koji koristi zajmove ili hipoteke koje postoje više od jedne kalendarske godine. Iako je vrijednost ovih vrsta vrijednosnih papira niža od starijih opcija ulaganja, generičke vrijednosne papire također imaju nižu cijenu i mogu biti privlačne brojnim ulagačima.

Jedan od glavnih razloga zašto se generički vrijednosni papiri izdaju po nižoj stopi jest taj što temeljne hipoteke ili zajmovi koji podupiru vrijednosni papir nisu postojali dovoljno dugo da bi se smatrali stabilnim. To je zato što se uobičajeno smatra da je učestalost neispunjavanja obveza po ovim vrstama dužničkih obveza veća tijekom prvih dvanaest mjeseci nakon izdavanja. Nakon što otplate dugova ostanu tekuće tijekom te prve godine, povećava se povjerenje u stabilnost tih kredita i hipoteka. To zauzvrat utječe na vrijednost generičke sigurnosti, dopuštajući joj da se smatra stabilnom ili začinjenom.

Iako je vrijednost generičkog vrijednosnog papira niža od ostalih opcija zaštićenih hipotekom, kupovna cijena je također nešto niža. To pomaže nadoknaditi dio rizika koji ulagači preuzimaju kupnjom vrijednosnog papira gdje se temeljna imovina nije pokazala stabilnom. Ulagači koji vjeruju da će temeljna imovina povezana s vrijednošću preživjeti tu prvu godinu i da je povrat vrijedan pretpostavljenog rizika, često će otkriti da ulaganja ove vrste mogu biti isplativa.

Kao i kod bilo koje vrste investicijskih aktivnosti, ulagači bi trebali pomno razmotriti prirodu dužničkih obveza koje pružaju podršku za bilo koju generičku sigurnost. Odvojite vrijeme za razumijevanje prirode tih zajmova i hipoteka i dobijete ideju o potencijalu koji ti dugovi nose da se podmire na vrijeme, olakšat će usmjeravanje pozornosti na ulaganja za koja je vjerojatnije da će ostvariti povrat. Istodobno, ova vrsta aktivnosti također će povećati šanse za identificiranje generičkog vrijednosnog papira koji je potkrijepljen zajmovima i hipotekama koje nose viši stupanj rizika nego što investitor smatra ugodnim. Pod pretpostavkom da je ulagač točan u svojoj procjeni stabilnosti tih temeljnih dužničkih obveza, nastojanje da se pažljivo procijeni održivost ulaganja može spriječiti gubitke, a ujedno omogućiti ulagaču da prijeđe na opciju koja više obećava.