Hipoteka s podesivom stopom, također poznata kao ARM ili hipoteka s promjenjivom kamatnom stopom, vrsta je hipoteke s fleksibilnom kamatnom stopom. To znači da se postotak mijenja na temelju indeksa i prilagođava se tako da uvijek koristi zajmodavcu, bez obzira na to kako se tržište mijenja. U osnovi postoji pet vrsta indeksa koji se koriste za izračun kamatne stope na hipoteku s podesivom stopom. To su: Trezor s stalnim dospijećem (CMT), Indeks troška sredstava 11. Distrikta (COFI), 12-mjesečni indeks riznice (MTA), Nacionalna prosječna hipotekarna stopa i Londonska međubankovna ponuđena stopa (LIBOR).
Hipoteka s prilagodljivom kamatnom stopom uobičajeno je rješenje za financijske institucije koje si ne mogu priuštiti rizik fiksnih zajmova, kao što su banke koje se financiraju samo od depozita klijenata, ili za kreditne tvrtke koje nude zajam osobama bez kreditne povijesti, ili one koje traže prilično velik zajam . Hipoteka s podesivom stopom nije nužno loš aranžman za zajmoprimca, samo rizičniji. U slučaju pada indeksa, zajmoprimac može na kraju platiti manje nego što bi platio uobičajeni hipotekarni zajam. Zapravo, hipoteka s podesivom stopom najčešća je vrsta hipoteke koju nude banke u Kanadi, Ujedinjenom Kraljevstvu i Australiji. Kratkoročni zajmovi mogu biti fiksni u tim zemljama, ali svaki zajam ili hipoteka tijekom deset godina obično će imati oblik hipoteke s podesivom stopom.
Hipoteka s podesivom kamatnom stopom često dolazi s ograničenjem ili ograničenjem troškova, što kontrolira ili učestalost ili promjenu kamatne stope tijekom cijelog vijeka. Na primjer, hipoteka s podesivom stopom može imati gornju granicu od maksimalno dva posto godišnje ili ukupno šest posto tijekom trajanja hipoteke. To štiti zajmoprimca, a istovremeno osigurava zajmodavcu prilično sigurnu transakciju. Druga vrsta zaštite zajmoprimca je usvajanje hibridne hipoteke s podesivom stopom, u kojoj kamatna stopa postaje promjenjiva tek nakon određenog vremenskog razdoblja, na primjer godinu dana. To zajmoprimcu daje priliku da prilagodi svoj način života dovoljno da se nosi s promjenom stope bez ikakvih većih posljedica.