Zajmodavci koji pišu hipoteke moraju uzeti u obzir opasnost koju predstavljaju zajmoprimci za koje se pokaže da nisu voljni ili nesposobni izvršiti dogovorena plaćanja hipoteke. Financijski stručnjaci nazivaju potencijalno neizvršenje dužnika hipotekarni rizik. Osiguravatelji kredita moraju procijeniti vjerojatnost i propuštenih plaćanja i potpunog odustajanja od zajma.
Financijske institucije koriste mnoge alate za izračunavanje razine hipotekarnog rizika uključenog u svaki zajam. Prvi alat koji koriste zajmodavci je provjera kreditne sposobnosti. Većina zajmodavaca provjerava kreditne rezultate podnositelja zahtjeva za hipoteku izvlačeći izvješća o njihovoj kreditnoj povijesti. Kreditna izvješća omogućuju zajmodavcima da procijene sposobnost tražitelja kredita da izvrši pravodobna plaćanja zajma. Ljudi koji imaju lošu kreditnu ocjenu predstavljaju veći stupanj hipotekarnog rizika i često nisu podobni za kredite.
Kreatori zajma prikupljaju dokumente uključujući račune prihoda, porezne prijave i nedavne isplate kako bi potvrdili mjesečni prihod tražitelja kredita. Svatko s visokim omjerom duga i prihoda (DTI) izlaže zajmodavca većoj razini hipotekarnog rizika jer nedostatak viška gotovine čini zajmoprimca nesposobnim za suočavanje s neočekivanim troškovima. Kako bi se rizik hipoteke smanjio na najmanju moguću mjeru, mnogi izdavatelji hipoteka ne posuđuju pojedincima s omjerom DTI iznad određenog postotka, kao što je 45 posto.
Procjene doma igraju važnu ulogu u utvrđivanju razine rizika određenog zajma. Iznos hipoteke ne može biti veći od vrijednosti kuće koja se koristi kao kolateral. Kako bi se smanjio rizik za zajmodavca koji predstavlja deprecijacija cijena nekretnina, većina hipotekara ograničava omjere zajma i vrijednosti (LTV), pri čemu je 80 posto uobičajeno ograničenje. Ljudi s visokim kreditnim rezultatom, niskim omjerom DTI i domovima na poželjnim lokacijama mogli bi osnovati hipoteke s višim omjerima LTV-a.
Nakon utvrđivanja razine hipotekarnog rizika koji predstavlja određeni zajam, zajmodavci moraju odrediti cijenu zajma. Kako bi ublažili rizik neispunjavanja obveza, zajmodavci naplaćuju veće troškove zatvaranja i kamatne stope na zajmove koje uzimaju visokorizični zajmoprimci. Ljudi koji imaju izvrsnu kreditnu sposobnost nagrađuju se niskim stopama i manje strogim smjernicama za osiguranje.
Financijske institucije dijele inherentne hipotekarne rizike s drugim subjektima kao što su hipotekarni osiguravatelji i ulagači. Hipotekarni osiguravatelji naplaćuju mjesečne premije za osiguranje zajmodavca u slučaju neispunjavanja obaveza dužnika. Investicijska društva kupuju hipoteke i dijele ih na obveznice koje se prodaju ulagačima. Ljudi koji kupuju hipotekarne obveznice primaju isplate kamata koje proizlaze iz mjesečnih plaćanja hipotekara. Ulagači su izloženi hipotekarnom riziku jer ako zajmoprimac ne plati, hipotekarne obveznice postaju bezvrijedne.