Indeks cijena hrane je mjera koja pokazuje prosječnu cijenu hrane i zašto cijene hrane rastu ili dolje. Pet znamenki zajedno se prosječuju kako bi se stvorio ukupni indeks cijena; to su: žitarice, šećer, ulja i masti, meso i mliječni proizvodi. Uz prikaz cijene hrane, ovaj indeks točno opisuje koji čimbenici uzrokuju porast ili pad cijene hrane. Normalni čimbenici uključuju izvozne i uvozne cijene, količinu proizvedene hrane i prirodne katastrofe koje utječu na razinu proizvodnje. Dok potrošači mogu pogledati indeks cijena hrane kako bi shvatili zašto se cijene hrane mijenjaju, ova ljestvica više je namijenjena da pokaže političarima i proizvođačima hrane što utječe na cijene kako bi se čimbenici mogli ispraviti ako je potrebno.
Na indeksu cijena hrane prikazano je šest brojki, ali samo pet su stvarne mjere; šesti u prosjeku ostalih pet zajedno. Indeks žitarica ne mjeri cijene pakiranih žitarica, već rižu i pšenicu koji ulaze u proizvodnju žitarica. Mjerenja mliječnih proizvoda odnose se na jaja, mlijeko i proizvode na bazi mlijeka, dok indeks mesa bilježi cjelokupni spektar mesa, uključujući govedinu, svinjetinu i perad. Iako se naziva indeks ulja i masti, ovo mjerenje samo gleda na cijenu ulja kao što su sojino ulje, maslinovo ulje i ulje uljane repice. U indeksu šećera mjeri se i prikazuje cijena šećera — bez obzira u kojem je obliku.
Uz prikaz razlika u cijenama hrane za određeni mjesec, indeks također opisuje zašto se cijene mijenjaju. Ponekad razlozi mogu biti jednostavni kao što je loša prodaja pšenice jedan mjesec ili zemlja koja snižava izvozne cijene i smanjuje troškove dostave za taj mjesec. Prirodna katastrofa je još jedan čest razlog, jer se može pojesti polja usjeva ili ubiti mnoge životinje, smanjujući ukupnu proizvodnju. Ako se prehrambeni proizvodi koriste za nešto drugo, kao što je biogorivo, to također može utjecati na cijene.
Iako je grafikon indeksa cijena hrane dostupan svakome, nije u potpunosti namijenjen potrošačima, jer grafikon samo govori potrošačima jesu li cijene padaju ili rastu i zašto. Ovaj grafikon je više namijenjen političarima i proizvođačima hrane, jer oni imaju moć mijenjati cijene hrane mijenjajući čimbenike koji utječu na cijenu hrane. Indeks cijena hrane također može pokazati političarima koje zemlje mogu imati nerede zbog nabavke hrane, što im može pomoći da preventivno zaustave bilo kakve svađe.