Mnogi mudri ulagači koriste dio svoje ušteđevine za kupnju financijskih vrijednosnih papira zvanih obveznice. Uz ovu vrstu ulaganja, pojedinac daje financijskoj instituciji ili državnoj agenciji gotovinu u zamjenu za obveznicu. Obično vrijednosni papir ima datum dospijeća, koji određuje kada ulagač može vratiti obveznicu financijskoj instituciji kako bi naplatio izvorni trošak obveznice, plus sve naplaćene kamate. Indeksna obveznica je posebna obveznica čija je vrijednost određena trenutnom stopom indeksa.
Indeksna obveznica nema datum dospijeća. Ako indeksna stopa padne, vrijednost obveznice također se smanjuje, ali ako stopa raste, vrijednost vrijednosnog papira raste.
Indeksna obveznica otvorenog tipa je ona koja se može premještati s područja na područje, kao što je plan od 401k. Zatvorena indeksna obveznica može se kupiti u ograničenim količinama, obično 100 dionica, i može se premjestiti samo preko licenciranog brokera. U oba slučaja, kupac može odlučiti hoće li vrijednosni papir biti oslobođen poreza ili oporeziv. Ako zarađuje kamate, tromjesečna plaćanja se šalju vlasniku.
Indeksna obveznica može biti rizično ulaganje jer indeksne stope mogu rasti ili pasti bez prethodne najave. Pogled na Lehmanov indeks desetogodišnjih obveznica za 2006., na primjer, pokazao je da je vrijednost svakog mjeseca polako opadala. Samo neograničena obveznica može se držati dulje od deset godina. Zatvorenim mora upravljati broker, koji prima proviziju za sve promjene. Stoga mnogi vlasnici obveznica odlučuju zadržati sigurnost nekoliko godina dulje u nadi da će vidjeti poboljšanje u stopama prije prodaje.
U ovu vrstu obveznice postoji minimalno ulaganje od 1,000 američkih dolara (USD), a može se kupiti preko odobrenih saveznih agencija ili brokera. Plaćanje naknade za uslugu također se mora izvršiti u trenutku kupnje.