Inverzni fond kojim se trguje na burzi (inverzni ETF) je fond koji trguje kao tradicionalna dionica na burzi, ali donosi povrat koji je obrnuto proporcionalan danom indeksu. Na primjer, Short Standard & Poor’s 500 (S&P 500), koji je inverzni ETF S&P 500, generirat će prinos od oko 12 posto kada S&P 500 padne za 12 posto. Slično kao kratka pozicija na pojedinačnoj dionici, inverzni ETF omogućuje investitoru da uspostavi zaštitu ili špekulira na medvjeđem tržištu. Međutim, za razliku od zauzimanja kratke pozicije, inverzni ETF, koji se također naziva kratki ETF, ne zahtijeva maržni račun, dopušta kratku poziciju na cijelom indeksu i ograničava opseg potencijalnog gubitka investitora na iznos izvornog ulaganja. .
Osim špekulativnih dobitaka, ulagači mogu koristiti inverzne ETF-ove za razne strategije ulaganja. U kombinaciji s drugom imovinom, inverzni ETF-ovi mogu dopustiti investitoru da odvoji rizike različitih dijelova tržišta. Na primjer, ulagač može odlučiti zaštititi se od medvjeđeg tržišta dionica ulaganjem u inverzni ETF za S&P 500, dok istovremeno ulaže u dugi ETF za robu. Mnogi će ulagači mijenjati inverzne ETF-ove i duge ETF-ove na temelju volatilnosti tržišta. Kada indeks volatilnosti Chicago Board Options Exchange (CBOE) bude iznad 30, investitori će ulagati u kratke ETF-ove, i obrnuto, kada indeks volatilnosti CBOE padne ispod 30, oni će držati duge pozicije.
Jedinstvena značajka inverznih ETF-ova je korištenje izvedenica. Derivati su vrijednosni papiri temeljeni na ugovorima između dvije ili više strana, čija vrijednost proizlazi iz vrijednosti jedne ili više temeljnih sredstava, kao što su dionice, roba, kamatne stope ili valute. Derivatima se trguje korištenjem posuđenog novca, stvarajući polugu i povećavajući potencijalne dobitke i gubitke. Dramatične fluktuacije cijena mogu dovesti do neodređene korelacije cijene dionice ETF-a s referentnom vrijednošću.
U usporedbi s investicijskim fondovima, ETF-ovi imaju relativno niske godišnje naknade. Razlog niske naknade je činjenica da se ETF-ovima upravlja pasivno, a promjene su povezane s promjenama indeksa. Tržišni trenutak je kritičan, a investitori moraju ostati na vrhu odluke kada izaći i ući na određena tržišta. Ulagači moraju platiti proviziju posredništvu za kupnju i prodaju dionica ETF-a. Naknade za proviziju za trgovanje dionicama ETF-a mogu značajno povećati trošak ulaganja.