Investicijska ocjena obično se odnosi na obveznice općinske vlade ili poduzeća za koje se smatra da su visoke kvalitete i relativno niskog rizika. Ova ocjena je kreditna ocjena koju utvrđuje agencija za ocjenjivanje, kao što je Standard & Poor’s (S&P) ili Moody’s. Različite agencije imaju različite razine kreditnog rejtinga. Obveznice investicijskog razreda obično imaju ocjenu srednjeg rizika ili bolju.
Obveznica je dug koji izdavatelj mora vratiti investitoru koji je kupio obveznicu. Izdavatelji plaćaju kamate na obveznice, a zatim vraćaju prvotno ulaganje u obveznicu nakon određenog vremenskog razdoblja. Kreditni rejting je u osnovi način mjerenja povjerenja investicijske zajednice u sposobnost izdavatelja da plati svoje dugove.
Kada izdavatelj ima prevelik dug, ulagači mogu početi sumnjati u izdavateljevu sposobnost otplate. To može rezultirati nižim kreditnim rejtingom. Agencije za ocjenjivanje općenito koriste kombinaciju slova A i B za kreditne rejtinge investicijskog razreda. S&P ocjene BBB ili više, a Moody’sove ocjene Baa ili više ukazuju na obveznice investicijskog razreda. Obveznice dobivaju ove visoke ocjene kada postoji nizak rizik da izdavatelj ne plati obveznicu.
Izdavatelj kasni s plaćanjem obveznice kada nije u mogućnosti isplatiti ulagaču dospjele kamate ili vratiti izvorni iznos uložen u obveznicu. Obveznica koja je ocijenjena ispod investicijskog razreda općenito se naziva junk obveznica. Nevrijedne obveznice imaju visok rizik od neplaćanja. Obično postoji viša stopa povrata kako bi se ulagaču kompenzirao veći rizik neplaćanja.
Kreditni rejting se može mijenjati ovisno o financijskoj stabilnosti izdavatelja. Ako rejting agencija utvrdi da postoji povećan rizik od neizvršenja obveza, kreditni rejting može biti snižen. Kada se kreditni rejting snizi, to je poznato kao sniženi rejting. Kada rizik prođe, a financijska situacija izdavatelja se stabilizira, kreditni rejting se može ponovno povećati.
Državne obveznice SAD-a smatraju se najvišim razredom, s najmanjim rizikom, budući da ih izdaje savezna vlada. Kao rezultat toga, ovim obveznicama nije dodijeljen kreditni rejting. Za druge, ulagači obično mogu pronaći kreditnu ocjenu navedenu u prospektu, literaturi tvrtke ili na web stranici izdavatelja. Ocjene se također mogu pronaći na web stranicama agencija za ocjenjivanje.
Kreditni rejting nije nepogrešiv. Izdavatelji mogu platiti obveznice investicijskog razreda. Obveznice također mogu imati različite kreditne ocjene koje dodjeljuju različite rejting agencije, iako su obično slične. Investicijski kreditni rejting obično je samo jedan čimbenik koji ulagači koriste kako bi odredili hoće li obveznica biti dobro ulaganje.