Jedna od najčešćih metoda koje pojedinci koriste za uštedu novca za mirovinu je individualni mirovinski račun (IRA). Američka vlada je kroz porezni zakon ponudila poticaje za korištenje IRA-a, što ih čini vrijednim alatom za akumuliranje mirovinske štednje. Kada osoba prestane stavljati novac u IRA i počne povlačiti novac iz nje, ta se povlačenja nazivaju IRA distribucije. S tradicionalnom IRA-om, periodična IRA distribucija može se izvršiti, bez ikakvih kazni, nakon što vlasnik računa navrši 59.5 godina.
IRA distribucija se zapravo može uzeti u bilo koje vrijeme, iako se obično primjenjuje kazna ako se to učini prerano. Eventualno povlačenje iz IRA-e smatra se oporezivim prihodom, ali to ne znači da se određeni iznos poreza ne može izbjeći korištenjem IRA-e. Na primjer, osoba može doprinijeti velikim dijelom svog godišnjeg prihoda IRA-i, do određenog iznosa u dolarima. Ti se doprinosi mogu dati sredstvima prije oporezivanja, što znači da bi se osoba potencijalno mogla staviti u niži razred poreza na dohodak doprinoseći svojoj IRA-i.
U gore navedenom slučaju, osoba će tada obično otići u mirovinu u određenoj dobi i početi se povlačiti iz svoje IRA. Njegova IRA raspodjela smatra se oporezivim dohotkom, ali će njegova raspodjela vjerojatno biti niža od onoga što je imao dok je radio. To će ga ponovno smjestiti u relativno nisku poreznu skupinu, pogotovo ako njegova IRA raspodjela predstavlja veliki postotak njegovog prihoda. Sve će to imati za posljedicu da će ta osoba uštedjeti veliku količinu novca u porezima, tijekom svog života.
Osoba može uzeti IRA distribuciju, bez kazne, nakon što navrši 59.5 godina. Također, ta osoba mora početi primati distribuciju do 1. travnja godine u kojoj navrši 70.5 godina života. U tom trenutku, prema poreznom zakonu, mora se povući određeni minimalni iznos koji se naziva Zahtijevana minimalna distribucija.
Sve je to točno u slučaju većine IRA-ova. Roth IRA, s druge strane, ima manje ograničenja što se može, a što ne može učiniti s novcem nakon što je na računu. Međutim, vrijedno je napomenuti da se doprinosi Roth IRA-i moraju dati s dolarima nakon oporezivanja.
Postoje određene situacije u kojima osoba može uzeti IRA distribuciju prije nego što bi to inače bilo dopušteno. Te iznimke uključuju isplate za plaćanje zdravstvenog osiguranja dok je osoba nezaposlena i određene kvalificirane troškove obrazovanja. IRA-i također nude malo poznatu dodatnu pogodnost: sredstva IRA-e su zaštićena u slučaju da vlasnik računa postane dužnik u stečajnom postupku.