Jedan od načina da mali ulagači ulože kapital kod profesionalnog upravitelja novca jest ulaganje u mješoviti fond. Slično zajedničkom fondu, u kojem portfelj menadžer udružuje kapital više ulagača u jedan fond i u skladu s tim donosi odluke o ulaganju, mješoviti fond kombinira investicijski kapital ulagača u više fondova na jedan račun. Postoje prednosti povezane s mješovitim ulaganjem, kao što je povećana diverzifikacija, ali postoje i neki nedostaci.
Investitor koji stavlja budući kapital za mirovinu u investicijsko sredstvo kao što je plan 401(k) trebao bi znati način na koji su ta sredstva podijeljena. To je zato što postoje ključne razlike između mješovitog fonda i zajedničkog fonda, a nepoznavanje bi na kraju moglo koštati novac. Kombinirani fondovi i investicijski fondovi imaju neke velike sličnosti i to je razlog zašto bi moglo biti mjesta za zabunu.
Obje vrste fondova nadziru profesionalni investicijski savjetnici koji donose odluke o trgovanju u ime ulagača. Svaki savjetnik može ulagati u više klasa imovine, kao što su dionice, obveznice i valute u različitim regijama. To je ono za što su plaćeni – zadržati i povećati bogatstvo tijekom određenog vremenskog razdoblja i ponuditi diversifikaciju investitorima koju sami ne bi mogli postići.
Međutim, mješoviti fond nije otvoren za pojedinačne ulagače. Za razliku od uzajamnog fonda, jedini način na koji investitor može dobiti pristup mješovitom fondu je kroz mirovinski plan kao što je plan 401(k). Osim toga, regulacija ove dvije vrste fondova varira. U Sjedinjenim Državama, na primjer, industrijom investicijskih fondova upravlja Komisija za vrijednosne papire i burze (SEC). Uzajamni fondovi postavljaju strategiju ulaganja u pravnim dokumentima koji su podneseni financijskim regulatorima u regiji kako bi ulagači bili svjesni rizika i nagrada koje su vjerojatne s fondom.
Međutim, SEC ne regulira upravitelje američkih mješovitih fondova. Umjesto toga, ovi investicijski savjetnici pridržavaju se manje strogih smjernica i nadziru ih Ured za nadzor valute SAD-a ili državno bankovno tijelo. Kao rezultat labavijeg upravljanja, upravitelji mješovitih fondova moraju objaviti uspješnost fonda i komponente portfelja samo jednom godišnje, iako većina upravitelja fondova ulagačima češće priopćava učinak. Upravitelji zajedničkih fondova dužni su češće objavljivati rezultate.
Prednost ulaganja u mješoviti fond okružuje trošak. Budući da investicijski savjetnik mješovitog fonda kombinira kapital ulagača iz više fondova, omjer troškova opada za upravitelja fonda, a potom i za ulagače. To se pretvara u manje naknade i potencijalno veći profit za ulagače.