Kada investitor vjeruje da će određena imovina vjerojatno izgubiti vrijednost, može zauzeti kratku poziciju na toj imovini. To se može postići kratkom prodajom imovine ili pisanjem opcije na imovini. Kratka prodaja je praksa posudbe imovine, kao što je određeni broj dionica, a zatim prodaje imovine nekom drugom po trenutnoj cijeni. Ako cijena dionica padne nakon prodaje, investitor tada kupuje isti broj dionica natrag po nižoj cijeni, vraća dionice zajmodavcu i stavlja razliku između više i niže cijene u džep. Alternativno, ulagač koji posjeduje imovinu može sklopiti ugovor s drugom stranom o prodaji tih dionica po utvrđenoj cijeni na datum u budućnosti, čime će izolirati vlasnika od gubitaka.
Na primjer, investitor može vjerovati da će cijene dionica za tvrtku X pasti. On postavlja maržni račun kod brokerske tvrtke, što je račun koji investitoru omogućuje da posudi kupovnu cijenu od brokerske kuće s vrijednošću koja djeluje kao kolateral. Investitor naručuje 100 dionica tvrtke X po cijeni od 50 američkih dolara (USD) po dionici, koje zatim prodaje po toj cijeni. Kada cijena dionice padne na 35 USD po dionici, investitor kupuje 100 dionica i vraća ih brokerskoj kući.
Ulagač u primjeru je kratkom prodajom povećao vrijednost svog portfelja za gotovo 1,500 USD. Prodao je posuđenu imovinu za 5,000 USD i pokrio dionice koje je dugovao plativši 3,500 USD. Razlika između ta dva iznosa, minus kamata na maržnom računu, je njegova dobit. Pokrivanje kratkog roka je proces kupnje istog broja dionica kako bi se vratile brokerskoj kući ili zajmodavcu.
Kada ulagač zauzme kratku poziciju, brokerska kuća dobiva imovinu iz svoje zalihe, od druge brokerske kuće ili od nekog od svojih drugih kupaca. U većini slučajeva, investitor može zadržati otvorenu kratkoročnu ponudu koliko god želi. Uz akumulirane kamate na maržnom računu, rizik zadržavanja kratkog roka otvoren je da zajmodavac može zahtijevati povrat posuđene imovine u bilo kojem trenutku. Brokerska kuća bi mogla posuditi druge dionice, ali ako ne može, investitor mora odmah pokriti. Taj se proces naziva odvikavanje.
Zauzimanje kratke pozicije iz špekulativnih razloga nosi značajan rizik. Kratka prodaja kocka na vrijednost imovine koja se vremenom smanjuje. Ako umjesto toga cijena poraste, gubici mogu višestruko premašiti početno ulaganje. U gornjem primjeru, ako je cijena dionice porasla na 75 USD po dionici s početnih 50 USD po dionici, investitor bi izgubio 2,500 USD na poslu. Najviše što investitor može dobiti od kratke pozicije je 100 posto početne investicije, ali njegovi gubici teoretski mogu biti neograničeni.
Kada mnogi ulagači zauzmu kratku poziciju na istoj dionici, ako cijena dionice poraste, može doći do velike žurbe na tržištu od strane prodavača na kratko da pokriju svoje pozicije. Povećana potražnja tjera cijenu na višu, događaj poznat kao kratki stisak. To može potaknuti zajmodavce dionica da povuku prodavače na kratko, zahtijevajući hitnu kupnju i povrat dionica. Kratak stisak može rezultirati velikim gubitkom za kratkog prodavača.