Što je memorandum o privatnom plasmanu?

Memorandum o privatnom plasmanu (PPM) je dokument koji pruža informacije o predloženom privatnom plasmanu vrijednosnih papira, gdje tvrtka prodaje vrijednosne papire odabranim ulagačima, umjesto da ih objavljuje javnosti. Ovaj dokument se šalje predloženim investitorima kako bi mogli pregledati informacije i donijeti odluku žele li ulagati. Tvrtke izrađuju memorandume o privatnom plasmanu u dogovoru sa svojim odvjetnicima kako bi osigurale točnost i potpunost.

Privatni plasman vrijednosnih papira obično uključuje prodaju dionica, obveznica i drugih vrijednosnih papira institucionalnim ulagačima koji su spremni kupiti velike blokove vrijednosnih papira. Privatni plasman omogućuje poduzeću da prikupi kapital za aktivnosti bez potrebe za formuliranjem inicijalne javne ponude i vrlo je diskretne prirode, budući da građani općenito nisu upoznati s prodajom vrijednosnih papira tek nakon što se ona završi. Osim toga, privatni plasmani koji se provode unutar određenih ograničenja ne moraju biti registrirani kod Komisije za vrijednosne papire.

U memorandumu o privatnom plasmanu tvrtka daje informacije o vrstama vrijednosnih papira koji se stavljaju na raspolaganje i njihovoj cijeni. Daju se i opći podaci o poduzeću, slični onima koji se nalaze u prospektu s javnom ponudom. To uključuje podatke o zaradi, industriji u cjelini, visokopozicioniranim članovima uprave i drugim temama od potencijalnog interesa za ulagače. Svrha memoranduma o privatnom plasmanu je osvijestiti ulagače o rizicima i koristima povezanim s ulaganjem.

Izrada memoranduma o privatnom plasmanu također uključuje određenu količinu prodajnog znanja. Cilj dokumenta nije samo pružiti važne informacije, već i ilustrirati investitorima zašto bi trebali ulagati u tvrtku. Dokument je pažljivo uokviren kako bi prezentirao informacije u pozitivnom svjetlu, naglašavajući postignuća i snage tvrtke kako bi se ojačalo povjerenje ulagača i da bi se potencijalni ulagači osjećali kao da bi donijeli ispravnu odluku ako bi se pridružili ponudi.

Ulagači pozvani da sudjeluju u privatnoj ponudi mogu pregledati memorandum o privatnom plasmanu kako bi utvrdili žele li sudjelovati. Institucionalni investitori obično održavaju osoblje analitičara i drugog osoblja i koriste te članove osoblja za pregled potencijalnih ulaganja i donošenje proračunatih odluka o ulaganjima. Ti analitičari mogu koristiti informacije u memorandumu o privatnom plasmanu, kao i drugi materijal koji može biti dostupan, uključujući zapise o tvrtki u financijskim publikacijama i opće vijesti o gospodarstvu i industriji u kojoj je tvrtka uključena.