Mikro-zaštita je tehnika koja ulagačima omogućuje da nadoknade rizik jedne određene vrijednosnice koju trenutno drže. Ovo je suprotno od makro-zaštite, koja se događa kada ulagač pokušava zaštititi rizik povezan s njegovim ili njezinim cijelim portfeljem. Korištenje mikro-živice ublažava štetu koju može napraviti neuspjeh jednog vrijednosnog papira, kao što je jedna dionica. Neke od strategija mikro-zaštite uključuju korištenje derivativnih ugovora namijenjenih prodaji predmetnog vrijednosnog papira ili kupnju drugog vrijednosnog papira koji djeluje u obrnutom odnosu s vrijednošću koja se štiti.
Sva ulaganja popraćena su različitim razinama rizika. Kada ulagač ima dobro diverzificiran portfelj vrijednosnih papira, tim se rizicima može učinkovito upravljati. Postoje određeni trenuci kada jedan vrijednosni papir unutar portfelja može biti uzrok velike zabrinutosti. To može biti zato što je vrijednosni papir dionica koja je iznimno skupa ili zato što je vrijednosni papir s poviješću volatilnosti. U svakom slučaju, mikro-zaštita može biti učinkovit način rješavanja tih vrijednosnih papira.
Važno je razumjeti da je mikro-zaštita namijenjena ublažavanju rizika samo jednim vrijednosnim papirom. Kao takva, tehnika ne može zaštititi cijeli portfelj. Umjesto toga, može se koristiti kako bi se spriječilo da jedna dionica ili drugi vrijednosni papir ne izazovu previše negativnog utjecaja. Mikro-zaštita je nužna ako ulagač inzistira na zadržavanju potencijalno problematičnih dionica, možda zbog njihovog potencijala ili zbog prava na dividendu ili drugih pogodnosti koje investitor posjeduje.
Derivati su jedan od načina nadoknađivanja rizika mikro-zaštitom. Ovi ugovori, koji ulagačima omogućuju špekulaciju cijenama vrijednosnih papira, a da zapravo ne plaćaju punu cijenu njihove kupnje, mogu se postaviti protiv vrijednosnog papira koji je cilj zaštite. Na primjer, opcijski ugovor koji investitoru daje priliku da proda određenu dionicu ako dosegne određenu cijenu može se koristiti za zaštitu ulagača ako on ili ona drži tu dionicu i boji se pada cijene.
Drugi način mikro-zaštite je pronalaženje vrijednosnih papira koji rade u obrnutom razmjeru jedan s drugim. To znači da, kako jedan vrijednosni papir raste, drugi ima tendenciju pada cijene. Na primjer, ako ulagač drži dionicu A, a dionica B ima tendenciju kretati u obrnutom razmjeru s dionicom A, kupnja dionice B dobar je način zaštite dionice A. Jedini problem s ovom strategijom je to što je rijetkost da inverzni može se pronaći odnos kojem se može vjerovati s apsolutnom sigurnošću.