Ponekad se naziva CAPM, model određivanja cijene kapitalne imovine je proces formule koji se koristi za opisivanje odnosa vrijednosti između premije rizika i očekivanog prinosa uključenog u kapitalnu imovinu. Izračun modela određivanja cijene kapitalne imovine pomaže uspostaviti odnos između troška proizvodnje proizvoda za prodaju i jediničnog troška koji se mora ostvariti da bi se ostvario povrat od procesa.
Razumijevanje modela određivanja cijene kapitalne imovine također je bitno za procjenu održivosti ulaganja u dionice koje je izdala određena tvrtka. Vrednovanjem dionica na ovaj način, investitoru je moguće odrediti koji je stupanj rizika povezan s ulaganjem, kao i dobiti ideju o tome koju vrstu povrata može razumno očekivati od pothvata u određenom vremenskom razdoblju. To se često naziva sistemskim ili tržišnim rizikom ulaganja i jedna je od ključnih komponenti potrebnih za projiciranje ishoda dodavanja dionica u investicijski portfelj. Točna procjena ovog nediverzibilnog rizika, u kombinaciji s očekivanim povratom, ključna je za proces postizanja korisne procjene koja će pomoći ulagaču da donese informiranu odluku.
Nekoliko različitih ekonomista neovisno se bavilo razvojem koncepta koji je na kraju postao poznat kao model cijene kapitala. Velik dio rada temeljio se na razmišljanjima Harryja Markowitza, koji se smatrao autoritetom u modernoj teoriji portfelja, uključujući ideju strategije diverzifikacije unutar portfelja kako bi se maksimizirala ukupna vrijednost. Ostali ekonomisti koji su dali vrijedan doprinos zadatku bili su Jack Treynor, John Lintner, William Sharpe, Merton Miller i Jan Mossin. S vremenom je nekoliko ovih stručnjaka formuliralo ideje koje su bile toliko bliske po obliku i primjeni da je bilo neizbježno da se njihov rad kombinira. Kao rezultat toga, Markowitz, Sharpe i Miller zajedno su dobili Nobelovu memorijalnu nagradu za ekonomiju za svoj rad na razvoju modela određivanja cijene kapitala kapitala i doprinos proučavanju financijske ekonomije općenito.