Radnici su se desetljećima oslanjali na sigurnost da će u mirovinu otići s razumnom mirovinom, a taj iznos, koji se obično isplaćuje na mjesečnoj razini, nije bio podložan promjenama. Tvrtke su osigurale postojanje novca za isplatu mirovina, u potpunosti financirajući svoje mirovinske planove. Potpuno financirani mirovinski plan je onaj u kojemu tvrtka ima 100% novca potrebnog za pokrivanje trenutnih mirovina i onih koje će biti isplaćene u budućnosti.
Kako je gospodarstvo bilježilo pad u kasnim 1990-ima, mnoge su tvrtke nastojale osigurati više novca za potrošnju stvaranjem nedovoljnog mirovinskog plana, u kojem novac za pokrivanje svih mirovina koje trenutno duguju ili u budućnosti nije bio dostupan. U biti su obveze nedovoljno financiranog mirovinskog plana premašile njegovu imovinu, značajno promijenivši profil umirovljenika. Za mnoge ljude to ne rezultira jamstvom da će dobiti mirovinu koju su obećali ili za one koji su u mirovini može uzrokovati značajan pad iznosa trenutne raspodjele mirovina.
Nekoliko je razloga zašto postoji nedovoljno financiran mirovinski plan ili zašto jedan može postati nedovoljno financiran. Mnogi mirovinski planovi ulažu u dionice, a ako ulaganja u dionice rezultiraju velikim gubicima, to može značiti da plan postaje nedovoljno financiran. Mirovine koje se nalaze na štednim računima patile su od niskih kamata, što znači da ne akumuliraju kamate koje su im potrebne da bi se u potpunosti financirale. S druge strane, spajanja mogu stvoriti mirovinski plan s nedostatkom sredstava, a bankrot može potpuno eliminirati plan. Trenutni američki zakoni favoriziraju plaćanje dužnika prije zaposlenika kojima je dospjela mirovina. Teret isplate mirovina tada pada na američki porezni obveznik u obliku isplata socijalnog osiguranja, koje je samo po sebi nedovoljno financirano i istječe ako se zakoni ne promijene. SAD trenutno ne prikuplja dovoljno da bi socijalno osiguranje u potpunosti financiralo.
Bilo je nekih ekstremnih primjera načina na koji nedovoljno financirani mirovinski plan može dramatično utjecati na mirovinski dohodak određenih radnika. Godine 2005. savezni je sud dopustio United Airlines-u da ne ispuni svoj nedovoljno financirani mirovinski plan. Radnicima, posebice pilotima, naglo su pale mirovine. Neki su primali čak 12,000 američkih dolara (USD) mjesečno, a taj iznos je pao na 2000 dolara. U drugim tvrtkama mirovine padaju za nekoliko stotina dolara mjesečno, ali to još uvijek može dramatično utjecati na sposobnost dobrog života ili preživljavanja ako su mirovinski prihodi mali.
Procjenjuje se da je samo oko 30-40% mirovinskih planova sada u potpunosti financirano, što znači da bi ljudi trebali poduzeti mjere pripremajući se za mirovinu bez uključivanja onoga što bi mogli dobiti u budućim mirovinama. Neke su tvrtke već poduzele ovaj korak dopuštajući ljudima pristup do 401 ulaganja i korištenjem odgovarajućih sredstava. Oni u biti privatiziraju mirovinski sustav, a ako radnici dobro ulažu, možda će imati značajna sredstva za pokrivanje mirovine. Pojedinci također mogu uspostaviti vlastite mirovinske planove putem IRA-a i slično kako bi pokrili pad prihoda ili moguće neispunjavanje mirovina.
Ljudi koji nisu napredovali u štednji ili stjecanju imovine i koji se suočavaju s oštrim rezovima mirovina sada shvaćaju da će možda morati nastaviti raditi dugo nakon što planiraju otići u mirovinu. Za mnoge mlade ljude ideja o radu do kraja života prilično je standardna, pogotovo s obzirom na socijalno osiguranje koje možda neće biti dostupno u budućnosti i nema jamstva za isplatu mirovine.