Neodim je najmoćniji trajni magnetski materijal kojeg su znanstvenici trenutno svjesni. Također je pristupačan, što ga čini pogodnim za bezbroj primjena. Kemijski sastav neodimijskog magneta je Nd2Fe14B, što je dva atoma neodima, 14 atoma željeza i jedan atom bora. Oni su magneti rijetkih zemalja, za razliku od konvencionalnih feritnih i keramičkih magneta, što znači da sadrže atome bilo iz serije lantanida ili aktinida u periodnom sustavu.
Magneti izrađeni od neodima najjači su od magneta rijetkih zemalja. Njihova se snaga često daje u smislu njegove gausove ocjene; ovisno o njihovom obliku i stupnju, ova vrsta magneta može dati snagu 13,500 gausa ili više, iako mali obično ima oko 2,000 gausa. Za usporedbu, magnet za hladnjak ima snagu od oko 50 gausa.
Budući da su jeftini, ovi magneti se vrlo često koriste u industriji i među hobistima i ljubiteljima. Na primjer, svaki tvrdi disk računala ima mali neodimijski magnet koji pomaže usmjeriti iglu koja čita podatke. Također se mogu naći u vrhunskim zvučnicima i znanstvenim učionicama diljem svijeta.
Jedan od nedostataka je taj što njegovo magnetsko polje gubi neki intenzitet kada su temperature previsoke. To onemogućuje njihovu upotrebu u elektroničkim aplikacijama u kojima se stvara mnogo topline. Postoje inačice neodimijskog magneta koje bolje rade na višim temperaturama, ali u tim slučajevima treba žrtvovati snagu.
Neodimijski magneti su nevjerojatno jaki; jedan veličine američke četvrtine (promjera oko 1 inča (24.26 mm)) može objesiti komad željeza koji teži desetke funti (kilograma). Dva spojena pod pogrešnim kutom mogu uštipnuti kožu i izvući krv. Veći neodimijski magneti mogu biti iznimno opasni, brišući kreditne kartice, leteći metalne predmete i potencijalno lomeći kosti ako se koriste bez opreza.
Uz svu svoju opasnost, neodimijski magneti mogu se koristiti u brojnim zabavnim i edukativnim projektima. Ferofluid i magnetski film za gledanje obično se koriste za gledanje linija magnetskog polja u fizičkom mediju. Pažljivo postavljeni neodimijski magneti mogu uzrokovati dijamagnetsku levitaciju, osebujan fenomen koji čak može levitirati i žive predmete poput nekih žaba. Ako ga netko pokuša povući duž nemagnetske vodljive površine kao što je aluminij, doći će do “magnetskog lomljenja” i biti će izuzetno teško pomicati. Međutim, zbog njihove nevjerojatne snage, njihovu upotrebu najbolje je prepustiti opreznim odraslim osobama.