Neto vrijednost imovine po dionici pripisuje se zajedničkom fondu i metoda je određivanja cijene koju ulagači plaćaju da bi se uključili u fond. Za izračun ove vrijednosti potrebno je uzeti neto vrijednost imovine ili NAV svih vrijednosnih papira unutar fonda i podijeliti je s brojem otvorenih dionica koje posjeduju ulagači. Ovaj izračun neto vrijednosti imovine po dionici određuje tržišnu cijenu investicijskih fondova koji svoje ulagače isplaćuju kapitalnim dobicima, do kojih dolazi kada vrijednost vrijednosnih papira u njima raste. Međutim, postoje neki investicijski fondovi kojima se trguje na otvorenom tržištu i čija tržišna cijena je određena djelovanjem investitora.
Ulagači biraju investicijske fondove kako bi diverzificirali svoje portfelje, jer se ti fondovi sastoje od niza vrijednosnih papira koji su svi skupljeni u jedno investicijsko sredstvo. Otvoreni investicijski fondovi uzimaju kapital od više ulagača, a zatim vraćaju kapital kada vrijednost vrijednosnih papira u koje ulažu poraste. Ovim se vrstama fondova ne trguje na tržištu, te im se kao rezultat toga cijena određuje neto vrijednošću imovine po dionici.
Prvi korak u izračunu neto vrijednosti imovine po dionici zajedničkog fonda je određivanje NAV-a, što je ukupna vrijednost imovine u fondu umanjena za ukupne obveze. Kao primjer, zamislite da fond ima imovinu u vrijednosti od 100,000 USD (USD) i obveze od 20,000 USD na kraju trgovačkog dana, kada se izračunava NAV. Za taj fond NAV iznosi 100,000 USD minus 20,000 USD, što iznosi 80,000 USD.
Kada se taj broj postigne, on se zatim dijeli s ukupnim brojem otvorenih udjela u fondu kako bi se odredila neto vrijednost imovine po dionici. Kada bi fond iz gornjeg primjera imao 4,000 dionica u vlasništvu investitora, taj bi se broj podijelio na NAV od 80,000 20 USD. To znači da je tržišna cijena tog konkretnog zajedničkog fonda XNUMX USD po dionici, što je cijena koju investitori moraju platiti da bi sudjelovali u fondu.
Neki fondovi postoje kojima se trguje na otvorenom tržištu. Ovim fondovima, poznatim kao zatvoreni fondovi ili fondovi kojima se trguje na razmjeni, trguje se baš kao dionicama. Ulagači kupuju i prodaju dionice, a tržišna cijena temelji se na snazi ponude i potražnje. Iako je još uvijek izračunata neto vrijednost imovine po dionici, možda neće odgovarati tržišnoj cijeni. Za fond kojim se trguje na burzi s nižom tržišnom cijenom od NAV-a po dionici se kaže da se trguje uz premiju.