Novčani tok duga, također poznat kao omjer novčanog toka i duga, mjera je dolaznog financiranja tvrtke u odnosu na ukupni dug koji ima dospjelo. Ulagači koriste omjer novčanih tokova duga kako bi utvrdili je li sigurno ulagati u određenu tvrtku ili ne. Analiza omjera novčanog toka i duga pomaže ulagačima da odluče hoće li tvrtka moći otplatiti svoje dugove na vrijeme. Omjer mjeri dug poduzeća u odnosu na njegov novčani tok koji nije vlasnički ili operativni novčani tok. Veći omjer novčanog toka i ukupnog duga smatra se dokazom da je tvrtka financijski zdrava, dok niži novčani tok ukazuje na niske prihode ili veliku ovisnost o kreditima.
Velike tvrtke, posebno kapitalno intenzivne tvrtke, uvijek imaju više duga nego što imaju dolazni novčani tok. Zapravo, tekući kredit je često standardna praksa među velikim korporacijama. Prije ulaganja u takve tvrtke, investitoru je važno znati koje su obveze tvrtke i koliko je dobro pozicionirano da podnese svoje neplaćene obveze. Novčani tijek duga daje ulagačima matematički indeks za mjerenje sposobnosti tvrtke da podmiri svoje dugove bez neplaćanja ili nastajanja dodatnog duga pribjegavanjem dodatnim zajmovima. Budući da se radi o jednostavnom omjeru, i mali investitori i ozbiljni brokeri mogu koristiti indeks bez puno tumačenja.
Koeficijent novčanog toka duga u biti je ukupni operativni novčani tok poduzeća podijeljen s ukupnim dugom koji je tvrtka imala. Ukupni operativni novčani tok definira se kao ukupan iznos transakcije od strane tvrtke isključujući kapital tvrtke, koji je dio tvrtke u javnom vlasništvu. Izračun ukupnog duga je malo kompliciraniji. To je mješavina kratkoročnih zajmova poduzeća i njegovih dugoročnih dugova te razdoblja svakog zajma i kamata. Omjere novčanog toka i duga analitičari obično prilagođavaju kako bi uzeli u obzir druge financijske pokazatelje.
Visok koeficijent novčanog toka duga znači da je tvrtka u dobroj poziciji da vrati svoje kredite na vrijeme. Malo je vjerojatno da će tvrtka ikada ostati bez dugova; bez obzira na to, važno je da poduzeća vraćaju svoje kredite bez kašnjenja kako bi njihovo poslovanje ostalo profitabilno. S druge strane, niski omjeri novčanih tokova duga impliciraju da bi tvrtka mogla imati problema s vraćanjem svojih zajmova. Kada se gospodarstvo uspori, novčani tokovi presahnu, ali dugovi ne nestaju, pa se omjer novčanih tokova duga često koristi kako bi se zaključilo koliko će tvrtka poslovati u teškim ekonomskim uvjetima.