Novčani tok po dionici mjera je financijske snage tvrtke. Mnogi analitičari vjeruju da je novčani tok po dionici bolje mjerenje od zarade po dionici (EPS) jer se zaradom po dionici može lakše manipulirati. Novčani tok po dionici može se odrediti uzimanjem operativnog novčanog toka, oduzimanjem povlaštenih dividendi, a zatim dijeljenjem s brojem redovnih dionica u opticaju. To čini novčani tok po dionici privlačnijim pokazateljem.
Investitori će često uzeti u obzir povrat novčanog toka na ulaganje, ili CFROI, kao pokazatelj vrijednosti tvrtke. Ovaj izračun sastoji se od novčanog toka podijeljenog s tržišnom vrijednošću uloženog kapitala. Obično je to jedna od nekoliko metoda koje se koriste za vrednovanje tvrtke kada se utvrđuje jesu li njezine dionice dobra kupnja ili ne. Diskontirani novčani tok, još jedna metoda vrednovanja, predviđa sadašnju vrijednost budućih novčanih tokova i diskontira ih kako bi se dobila procjena tvrtke.
Postoji nekoliko drugih financijskih omjera koji se odnose na novčani tijek, od kojih se svaki može koristiti za usporedbu financijskog zdravlja tvrtke s onim njezinih konkurenata. Slobodni novčani tok je iznos novca koji je tvrtka preostala nakon što je izvršila sve potrebne kapitalne izdatke. Izračunava se kao neto prihod plus amortizacija i amortizacija, minus promjene obrtnog kapitala, minus kapitalni izdaci. Operativni novčani tok je prihod minus svi operativni rashodi. Slobodni novčani tok za tvrtku je operativni novčani tok, umanjen za troškove, poreze, promjene u neto obrtnom kapitalu i promjene u investicijama.
Ako tvrtka ima negativan novčani tok po dionici, to znači da tvrtka koristi svoj rizični kapital za plaćanje režijskih troškova, a tvrtka još nije ostvarila pozitivan novčani tok iz svog poslovanja. To je poznato kao stopa sagorijevanja, a izražava se u iznosu novca koji tvrtka troši više od onoga što uzima mjesečno. Jasno je da tvrtka sa značajnom stopom izgaranja ne može ostati u poslovanju jako dugo bez nekih promjena.
Ako tvrtka ima višak novčanog toka po dionici, osim onoga što je potrebno za poslovanje plus udoban jastuk, često će dioničarima isplatiti dividendu. Dividenda je opisana kao iznos koji svaka dionica prima, kao u: “ABC Corp. je objavila dividendu od 0.15 USD (USD) po dionici.” Dividende obično nude etablirane tvrtke, budući da tvrtke u nastajanju zahtijevaju sav kapital koji mogu generirati za financiranje poslovanja i širenja. Dividende se isplaćuju samo na neotplaćene povlaštene dionice.