Odšteta je pravna filozofija na kojoj počiva koncept većine polica osiguranja. Strogo govoreći, to je zaštita od zahtjeva za gubitke i štete koje podnese druga osoba. Na primjer, vlasnik zabavnog parka može imati osiguranje od štete kako bi nadoknadio štetu posjetiteljima koji su ozlijeđeni na njegovoj ili njezinoj imovini. Eventualna isplata osiguranja bila bi dovoljna da se ozlijeđena osoba vrati u financijsko stanje u kojem je bila prije nesreće, ali ništa više. Samo sudska tužba protiv vlasnika parka mogla bi rezultirati dodatnom kaznenom odštetom. Ova vrsta osiguranja štiti nositelja od financijskih gubitaka zbog tužbe.
Načelo odštete je financijska obnova na razini neposredno prije nesreće, ozljede ili nezakonitog čina. Većina zakona koji se odnose na građanske sudske postupke također koristi ovaj koncept kao mjernu šipku za odštetu. Ako tužitelj ima pravo na naknadu za radnje tuženika, dosuđeni iznos trebao bi ga samo vratiti u stanje cjelovitosti. Koji god stvarni gubici pretrpljeni, bit će vraćeni, ali kaznena odšteta bi bila zasebna stvar.
Mnogi ljudi susreću se sa situacijama odštete, a to čak i ne shvaćaju. Mnogi ugovori o najmu sadrže klauzulu o obeštećenju koja sprječava kupca da tuži agenciju za najam za štetu uzrokovanu korištenjem opreme. Najam stanova također može sadržavati slične klauzule, koje ograničavaju potraživanja od vlasnika u slučaju nezgoda. Kad god se kupi ulaznica za sportski događaj ili koncert, dio uvjeta za ulazak je ugovor o obeštećenju između vlasnika ulaznice i samog mjesta održavanja. Ako zalutala bejzbolska lopta udari navijača ili neispravan pirotehnički zaslon spali posjetitelja koncerta, sporazum štiti stadion ili dvoranu od velike tužbe.
Čak i ako se riječ ‘oštećenje’ ne nalazi nigdje na dokumentu, može postojati sporazum o ‘oštećenju’ druge strane. To znači da se slažete da nećete smatrati nekog drugog odgovornim za bilo kakve nesreće ili ozljede koje biste mogli pretrpjeti dok ste na njegovom ili njezinom posjedu. Znakovi “plivajte na vlastitu odgovornost” na nečuvanom bazenu pokazatelji su implicirane odštete. Ako odlučite plivati i pretrpite ozljedu glave od ronjenja, možda nećete moći tužiti vlasnika bazena za medicinske troškove. Ako ste tada razumjeli značenje znaka, pristali ste nadoknaditi štetu vlasnicima. Ponekad će se tužba zadržati u sudskom postupku, ali ne uvijek.