U mnogim zemljama vlasnici kuća mogu smanjiti svoj oporezivi dohodak tražeći odbitak hipotekarnog osiguranja. To znači da porezni obveznici mogu smanjiti svoj oporezivi dohodak za iznos premije koju su platili za osiguranje hipoteke na kuću. Zakoni o poreznim olakšicama razlikuju se ovisno o lokalnim zakonima, ali u mnogim zemljama samo ograničen broj ljudi može zatražiti odbitak hipotekarnog osiguranja.
Zajmodavci gledaju na hipoteke kao na imovinu koja stvara prihod, ali ta imovina postaje bezvrijedna ako vlasnici kuća ne plaćaju dug. Osiguranje hipoteka štiti zajmodavce od gubitaka koji proizlaze iz zadane hipoteke. Zajmoprimci obično plaćaju osiguranje s mjesečnim premijama, iako u nekim slučajevima zajmoprimci plaćaju za prvu godinu pokrića s jednim paušalnim plaćanjem. Ovisno o lokalnim zakonima i zahtjevima zajmodavca, zajmoprimci će možda morati održavati pokriće tijekom cijelog trajanja zajma. U nekim su zemljama vlasnici kuća po prvi put jedine osobe koje mogu zatražiti odbitak hipotekarnog osiguranja, dok u drugim područjima svatko tko je dužan kupiti osiguranje može zatražiti odbitak.
Osobe koje unaprijed plaćaju veliku premiju hipotekarnog osiguranja obično moraju tražiti odbitak za poreznu godinu u kojoj je izvršeno plaćanje premije. U nekim zemljama porezna tijela dopuštaju vlasnicima kuća da traže ovaj odbitak postupno tijekom cijelog razdoblja kredita. Ovisno o poreznom statusu vlasnika kuće, možda bi bilo povoljnije tražiti odbitak u jednoj poreznoj godini nego tražiti manje odbitke na godišnjoj razini tijekom 20 ili 30 godina. Osim unaprijed premije, odbici za ponavljajuće premije se obično zahtijevaju kada se te premije uplate.
Odbici hipotekarnog osiguranja jedan su od poticaja koje mnoge vlade koriste kao alat za poticanje ljudi na kupnju domova. Osim ovih odbitaka, vlasnici kuća često mogu tražiti otpis poreza za popravke kuće, porez na imovinu i druge troškove vezane uz kuću. S druge strane, ljudi koji iznajmljuju nekretninu obično nemaju mogućnost tražiti porezne olakšice za premije osiguranja iznajmljivača i slične troškove.
Iako mnoge zemlje i regije imaju zakone koji vlasnicima kuća omogućuju da traže odbitak hipotekarnog osiguranja, u mnogim slučajevima vlasnici kuća također se moraju boriti s ukupnim ograničenjima otpisa poreza. Netko tko traži odbitke za druge vrste troškova kao što su troškovi obrazovanja ili medicinski troškovi možda neće moći zatražiti odbitak hipotekarnog osiguranja ako njegov ili njezin oporezivi dohodak padne ispod određene razine. Osim toga, mnogi vlasnici kuća moraju plaćati poreze regionalnim i općinskim vlastima, kao i nacionalnoj vladi. U mnogim slučajevima, jedno porezno tijelo može dopustiti vlasniku kuće da traži odbitke, dok druga porezna tijela možda neće dopustiti takve odbitke.