Baš kao što se čini da naziv sugerira, odgoda hipoteke je vrsta aranžmana u kojem zajmodavac oslobađa osobu s planiranom obvezom otplate hipoteke na određeno razdoblje, na kraju kojeg će zajmoprimac biti dužan nastaviti otplatu zajma zajmodavcu prema dogovoru. Obično, na kraju predviđenog razdoblja koje služi kao svojevrsno razdoblje milosti za zajmoprimca, on ili ona će se moći povezati s zajmodavcem kako bi smislili raspored ili režim otplate koji će biti obostrano koristan. S obzirom na stopu ekonomskih poteškoća s kojima se suočavaju mnogi vlasnici kuća kojima je često teško držati korak s mjesečnim plaćanjem hipoteke, osobito tijekom razdoblja osobnih dodatnih financijskih problema, ovo će im biti opcija. Također će biti od koristi zajmodavcu koji bi možda želio izbjeći nevolje oduzimanja imovine, u kojem slučaju bi mogla biti bolja strategija da se zajmoprimcu odobri odgoda hipoteke.
Točno vrijeme u kojem će trajati odgoda hipoteke u potpunosti ovisi o odluci hipotekarnog zajmodavca i o bilo kojem dogovoru koji se konačno postigne s vlasnikom kuće, no norma je obično za razdoblje od 12 mjeseci. Ono što se obično događa jest da je potreba za zahtjevom za odgodom hipoteke najčešće izazvana nekim oblikom ekonomske poteškoće od strane vlasnika kuće zbog koje je gotovo nemoguće držati korak s plaćanjem mjesečne hipoteke. Mjesečne otplate hipoteke uvijek dospijevaju na unaprijed određen datum u mjesecu nakon kojeg bi se zajmoprimac smatrao da kasni s plaćanjem kredita. To ima mogućnost apsolutno sniziti kreditni rezultat neke osobe, uz vrlo realnu mogućnost da će zajmodavac pokrenuti postupak ovrhe nakon nekoliko propuštenih plaćanja.
Ovdje dobro dolazi odgoda hipoteke jer zajmoprimac može podnijeti zahtjev za nju kako bi odbio negativne posljedice neplaćanja hipoteke. Takvoj bi se osobi dalo određeno vrijeme u kojem će riješiti probleme po isteku kojeg će se redovna isplata nastaviti kao do sada. Ovisno o sporazumu ili odredbama plana odgode hipoteke, vlasnici kuće mogu se naplatiti dodatnim troškovima u obliku veće kamate za primjenu odgode hipoteke.