Poduzeća kojima se javno trguje izvješćuju o zaradi na tromjesečnoj i godišnjoj razini. Ovo je financijsko izvješće koje otkriva profitabilnost i prodaju tijekom razdoblja. Prije objave, financijski analitičari i čelnici tvrtki često predviđaju kakvi će ti rezultati biti, a investitori obično odgovaraju na rezultate na temelju postavljenog barometra. U nekim slučajevima, reakcija investitora je odgođena, a nakon što zađe, čini se da se odvija u razdoblju od nekoliko tjedana ili dulje. Ovaj fenomen poznat je kao odstupanje nakon objave i predstavlja dio zarađene dobiti i gubitaka ostvarenih na burzi.
U pomaku nakon objave zarada, dionica se u prosjeku mjesecima kreće u smjeru iznenađenja zarade. Ako su rezultati dobiti bolji od očekivanih, na primjer, dionica će nastaviti napredovati tijekom vremena kao odgovor. Suprotno tome, u slučaju razočaranja u zaradi, dionice će izgubiti tlo za vrijeme trajanja odstupanja. Neki istraživači sugeriraju da teorija odstupanja, koja je također poznata kao učinak standardizirane neočekivane zarade (SUE), ukazuje na to da ulagači ne reagiraju primjereno na značajne detalje o dobiti.
U ovoj teoriji tržišta postoji prizvuk da su investitori naivni u odgovaranju na izvješće o zaradi tvrtke. U svom najjednostavnijem obliku, ova strategija bi ulagačima trebala omogućiti kupnju dionica koje su nedavno objavile zaradu bolju od očekivane. Ako se investicija drži nekoliko mjeseci, investitori bi trebali profitirati.
Profesionalni investicijski menadžeri, uključujući upravitelje zajedničkih fondova i hedge fondova, također bi mogli koristiti instancu odstupanja nakon objave zarada kako bi pokušali kapitalizirati kretanje dionica. Neki upravitelji zajedničkih fondova čak proglašavaju teoriju primarnom strategijom investicijskog portfelja. Međutim, loša strana za to je velika volatilnost fonda, što je rizičan prijedlog. Sastav investicijskog fonda također vjerojatno neće odražavati diverzifikaciju jer je cilj pratiti iznenađenja u zaradi, a ne tradicionalne izloženosti. Nepredvidiva priroda odstupanja nakon objave zarada također dovodi do volatilnosti u tempu kojim sredstva pritječu i izlaze iz investicijskih portfelja u rukama ulagača.
Istraživači, analitičari i drugi financijski stručnjaci često prate izvedbu različitih strategija ulaganja i izvode prosječnu mjesečnu ili godišnju dobit zarađenu kroz ove stilove. Sudionici na tržištu pokušali su koristiti ovaj pristup s investitorima koji primjenjuju stil odstupanja nakon objave zarade. Rezultati se, međutim, čine neuvjerljivima jer je pokušaj praćenja uspješnosti ulaganja zamagljen mnogim varijablama. Određene istraživačke studije upućuju na to da trošak dovršetka transakcija na financijskim tržištima uvelike utječe na profitabilnost koju ova neprozirna investicijska strategija pruža.