Omjer operativnog novčanog toka financijska je mjera koja se koristi za određivanje koliko dobro poduzeće može podmiriti tekuće obveze operativnim novčanim tokovima. Operativni novčani tokovi predstavljaju sav novac koji se unosi u poslovanje kroz proizvodnju i prodaju različitih dobara ili usluga. Osnovna formula za ovaj omjer je ukupni novčani tok iz poslovanja podijeljen s tekućim obvezama tvrtke. Ovaj omjer dio je veće tehnike analize financijskog upravljanja pomoću izračuna omjera. Omjer operativnog novčanog toka spada u mjerenja likvidnosti koje koriste financijski ili računovodstveni menadžeri.
Novčani tok iz poslovanja uključuje tri stavke: dobit prije poreza na dobit (EBIT), amortizaciju i poreze. Ove stavke predstavljaju glavne funkcije novčanog toka poduzeća. EBIT je obično najniži broj u računu dobiti i gubitka tvrtke. Računi dobiti i gubitka uključuju prodaju, prodajne popuste, trošak prodane robe i rashode za određeno vremensko razdoblje. Rezultat ovih financijskih brojeva je neto prihod prije oporezivanja, također poznat kao EBIT.
Koeficijent amortizacije poslovnog novčanog tijeka predstavlja nenovčane otpise koje poduzeća bilježe radi smanjenja vrijednosti dugotrajne imovine. Dugotrajna imovina često uključuje objekte, proizvodnu opremu, vozila i druge slične predmete. Amortizacija se vraća natrag na EBIT jer je trošak evidentiran u računu dobiti i gubitka tvrtke. Ovaj broj je samo računovodstvena brojka koja ne predstavlja fizičku financijsku transakciju iz poslovnih operacija.
Omjer operativnog novčanog toka često procjenjuje poreze koji se odbijaju od svakog mjesečnog neto prihoda. Ova brojka obično odražava povijesnu poreznu stopu koju tvrtke procjenjuju na poslovni prihod. Oduzima se od brojnika omjera operativnog novčanog toka jer se radi o budućem novčanom odljevu.
Kratkoročne obveze su nazivnik u omjeru operativnog novčanog toka. Ova brojka predstavlja sve dužničke obveze koje će dospjeti za manje od godinu dana. Kratkoročni dug, obveze prema dobavljačima, obračunate obveze i slični kratkoročni dugovi obično predstavljaju tekuće obveze tvrtke. Tvrtke često pridaju veliku pažnju ovom broju jer se ti novčani odljevi moraju isplatiti u bliskoj budućnosti.
Rezultat izračuna iz operativnog omjera novčanog toka obično se izražava kao financijski pokazatelj. Ovaj pokazatelj se raspravlja u financijskim monetarnim terminima. Za tvrtke s operativnim financijskim omjerom novčanog toka od 1.0 se često kaže da imaju 1 američki dolar (USD) gotovine za svaki dolar od 1 USD tekućih obveza. Ovaj rezultat pokazuje da je tvrtka postigla ravnotežnu točku raspoloživog novca u odnosu na tekuće obveze. Stoga se omjeri veći od 1.0 smatraju pozitivnim, a rezultati manji od 1.0 negativnim.