Što je opcija prosječne stope?

Opcija prosječne stope je opcijski ugovor koji se temelji na tečajevima valuta tijekom određenog vremenskog razdoblja. To je u suprotnosti s većinom opcija valute koje se temelje na cijeni na određeni datum. Glavna upotreba opcije prosječne stope je minimiziranje rizika od gubitaka uzrokovanih fluktuacijama valute.

Opcijski ugovor je sporazum između dvije strane. Prva strana plaća fiksnu naknadu, ili premiju, drugoj strani. U zamjenu za ovo plaćanje, prva strana ima pravo, ali ne i obvezu izvršiti zamjenu na neki budući datum. Naravno, to će učiniti samo ako okolnosti znače da je razmjena u njegovu korist.

Najjednostavniji oblik ugovora o opcijama koji se odnosi na tečajeve valuta je mogućnost uključivanja zamjene valute po fiksnom tečaju na budući datum. Kada dođe taj datum, strana s opcijom da izvrši razmjenu obično će pogledati stvarni tržišni tečaj kako bi odlučila isplati li se iskoristiti opciju kako bi mogla ostvariti trenutnu dobit. Neke kompliciranije verzije valutne opcije omogućuju prvoj strani da iskoristi opciju u bilo koje vrijeme do dogovorenog datuma, a ne samo na sam datum. Kako to povećava šanse da će prva strana moći iskoristiti opciju po povoljnoj stopi, plaćanje premije obično će biti veće s ovom vrstom posla.

Ne rade svi ljudi ili organizacije koje koriste valutne opcije kao oblik špekulacije. Tvrtka koja posluje s inozemnim klijentima često će koristiti valutnu opciju kao oblik zaštite. Na primjer, ako tvrtka isporučuje narudžbu inozemnom klijentu i planira primiti plaćanje za šest mjeseci u stranoj valuti, bit će neizvjesno koliko će taj novac zapravo vrijediti u domaćoj valuti kada ga primi. Korištenje valutne opcije može zaštititi poslovanje od nepovoljnog kretanja tečaja valute u međuvremenu. Poduzeće će smatrati premiju cijenom vrijednom plaćanja kako bi se otklonila neizvjesnost i rizik.

Opcija prosječne stope radi na nešto složeniji način, a obično se provodi između poduzeća i banke. Pod opcijom prosječne stope, tvrtka plaća premiju i određuje novčani iznos, tečaj i budući datum. Na ovaj budući datum banka izračunava prosječni stvarni tečaj tijekom razdoblja trajanja ugovora. Ako je stvarna stopa niža od naznačene, banka plaća tvrtki određeni iznos. Ovaj iznos je ekvivalentan učinku razlike između prosječne i određene stope koju bi imale na određeni iznos.

Iako je koncept opcije prosječne stope složeniji, iz perspektive poslovanja čini se jednostavnijim. To je zato što nema potrebe za stvarnom kupnjom ili prodajom bilo koje valute: tvrtka plaća premiju, a zatim ili dobiva gotovinsko plaćanje na kraju razdoblja ako je tečaj niži od očekivanog, ili novac ne prelazi iz vlasnika ako tečaj je bio očekivan ili viši. Zapravo, opcija jednostavno djeluje kao polica osiguranja, isplaćujući ako su tečajevi nepoželjno niski.