Osobni zajmovi mogu doći u dva oblika: neosigurani i osigurani. Neosigurani zajam je rizičniji za zajmodavce i ovisi isključivo o nadi da će zajmoprimci otplatiti svoj zajam, a zajmodavčev regres ako zajam nije plaćen često je odlazak na sud i traženje otplate. Za ove zajmove obično su potrebne vrlo dobre do odlične kreditne ocjene kako bi ovaj scenarij bio manje vjerojatan. Osigurani osobni zajam je drugačiji jer je potkrijepljen davanjem prava zajmodavcu na neku vrstu imovine (kolaterala), koju zajmodavac može zaplijeniti ako zajmoprimac prestane s plaćanjem na vrijeme.
Postoji mnogo različitih vrsta kolaterala koji se mogu koristiti za stvaranje osiguranog osobnog zajma. To bi moglo uključivati zajmove za imovinu kao što su kuće, vozila ili zemljište. Pogotovo kod kuća i zemljišta, to se može nazvati uzimanjem hipoteke na nekretninu. Druge vrste kolaterala mogle bi biti prihvatljive u kreiranju takvog zajma, a mogle bi uključivati stvari kao što su osobni štedni računi koje bi imao zajmodavac, dionice ili obveznice ili luksuzni predmeti značajne vrijednosti. Obično je vrijednost kolaterala viša od vrijednosti zajma ili značajnog postotka posuđenog iznosa.
Zajmodavci često preferiraju osigurani osobni zajam jer ima ugrađenu zaštitu, a banke ili druge udruge davatelja novca možda će vjerojatnije odobriti osigurani zajam nego neosigurani. Neki zajmodavci mogu zahtijevati kolateral kada osoba podnese zahtjev za osobni zajam, osobito ako je kreditna ocjena samo umjerena i nije izvrsna. S obzirom na to, nisu svi osobni zajmovi u potpunosti osigurani kolateralom jer vrijednost imovine poput zemljišta, domova, vozila, dionica i obveznica, pa čak i luksuznih predmeta može varirati i potonuti ispod vrijednosti zajma.
Prednost za zajmoprimce također postoji kod ovog oblika zajma. Kamatne stope osiguranih osobnih zajmova mogu biti niže zbog smanjenog rizika koji zajmodavac preuzima. Pogotovo kada je osobni zajam uzet protiv nečeg poput gotovine na štednom računu ili kući, razine kamatnih stopa mogu biti iznimno konkurentne i neke od najboljih. Osobito u scenariju gdje osoba daje hipoteku na nekretninu, kamatne stope će vjerojatno biti vrlo dobre.
Ipak, čak i uz kolateral, vrlo loš kredit može uzrokovati da ljudi budu odbijeni za osigurani osobni zajam. Ljudi se i dalje mogu kvalificirati za loše kreditne zajmove, ali plaćaju visoke kamate da bi ih dobili. Druga vrsta kratkoročnog osobnog zajma dostupna je putem zalagaonica. Ljudi mogu “prodati” nekretninu za novac i imati određeno vremensko razdoblje da otkupe nekretninu po višoj stopi. Naknade koje se naplaćuju obično su skupe, ali zalaganje bi se moglo nazvati vrstom osiguranog osobnog zajma, budući da se novac u početku posuđuje u odnosu na vrijednost predmeta.