Osiguranje portfelja s konstantnim udjelom, često poznato jednostavno kao CPPI, vrsta je osiguranja koja štiti ulagača u slučaju gubitaka koji značajno utječu na vrijednost njegovog ili njezinog investicijskog portfelja. Odabrana vrsta pokrića ovisit će o prirodi ulaganja koja čine portfelj, s posebnom pažnjom na stupanj rizika koji je općenito povezan s tim vrstama ulaganja. Iako će se uvjeti pokrića koje osigurava osiguranje portfelja s konstantnim udjelom razlikovati, ugovor obično dodjeljuje donju ili minimalnu vrijednost svakoj vrsti imovine, što omogućuje održavanje pokrića čak i kada se imovina stječe ili prodaje.
Osiguravanje CPPI-a često se smatra razboritom strategijom za ulagače s velikim portfeljem. Ova vrsta osiguranja portfelja omogućuje izradu plana raspodjele imovine koji pokriva investitora u slučaju da vrijednost dane imovine padne ispod minimalno navedenog iznosa. Kao rezultat toga, osiguranje ograničava iznos gubitka koji investitor može doživjeti s bilo kojom pokrivenom imovinom. To je osobito važno za ulagače koji koriste stratešku alokaciju imovine, strategiju koja ponekad može dovesti do čestih kupnji i prodaja različite imovine, temeljene na trenutnim tržišnim trendovima.
Osiguranje portfelja s konstantnim udjelom obično koristi dvije klase imovine. Klasa rizične imovine koristi se za ulaganja kod kojih je prisutan veći stupanj volatilnosti. To bi uključivalo ulaganja poput investicijskih fondova, dionica ili raznih vrsta dionica. S nerizičnom klasom imovine osigurava se pokriće za imovinu u kojoj postoji relativno mala prilika za gubitak. Imovina koja bi spadala u nerizičnu klasu imovine uključivala bi novčanu imovinu, državne obveznice ili druga ulaganja koja se smatraju sigurnima.
Kako bi odredio ukupni iznos pokrića koji osigurava osiguranje portfelja s konstantnim udjelom, investitor će odrediti postotak vrijednosti portfelja. Često je taj postotak negdje između osamdeset i devedeset posto. Nakon što odredi kolika je pokrivenost željena, ulagač tada raspoređuje taj iznos između svih ulaganja sadržanih u portfelju. Često bi uvjeti osiguranja omogućili investitoru da veći dio pokrića posveti rizičnijoj imovini, dok bi manji iznos dodijelio onoj imovini gdje je stupanj rizika iznimno nizak.
Ako vrijednost portfelja padne ispod osiguranog iznosa navedenog u uvjetima osiguranja portfelja s konstantnim udjelom, može se podnijeti zahtjev za taj iznos. Neki CPPI ugovori zahtijevat će da se sredstva iz obrađenog potraživanja koriste za kupnju novčanih sredstava za portfelj, umjesto za kupnju rizičnije imovine kako bi se ukupna vrijednost portfelja vratila na razinu. Budući da postoji mogućnost da se uvjeti malo razlikuju, bilo zbog prirode pokrića, bilo zbog državnih propisa koji se primjenjuju na državu ili lokalno područje u kojem investitor živi, odvojite vrijeme da pročitate i shvatite sve odredbe ugovor je izuzetno važan.