Otkupni fond je način na koji ulagači mogu kupiti dionice u privatnoj tvrtki koja nije kotirana na burzi. Takvi poslovi često uključuju i refinanciranje tvrtke i značajnu strukturnu promjenu. U mnogim slučajevima, otkupni fond će koristiti financijsku polugu, što znači da glavna organizacija koja stoji iza otkupa ne osigurava svo financiranje.
Ključ otkupnog fonda je da će investitori koji stoje iza fonda obično kupiti cijelu tvrtku. Ideja je da novac koji se koristi za kupnju pomogne u financiranju budućih poslovnih aktivnosti. Ova postava se razlikuje od rizičnog kapitala, koji se obično koristi za relativno nove i male tvrtke u kojima sadašnji vlasnici trebaju gotovinu, ali ne žele odustati od kontrole.
Jedna od najčešćih upotreba otkupnog fonda je otkup financijske poluge. Ovdje jedna tvrtka nastoji preuzeti drugu tvrtku, ali ne želi platiti cjelokupnu kupoprodajnu cijenu. Kako bi to riješilo, tvrtka osniva privatni dionički fond, koji je sam po sebi pravna osoba. Ulagači se pozivaju na kupnju udjela u fondu, a dobiveni novac se koristi za financiranje kupnje ciljnog društva. Otplata i kamate investitorima dolaze iz budućih prihoda tvrtke.
Postoje prednosti i nedostaci ove vrste otkupnog fonda za investitore. Glavna prednost je što financijski povrat dolazi brže nego kod drugih vrsta ulaganja te je stabilniji i predvidljiviji. Glavni nedostatak je ograničena odgovornost tvrtke koja vodi preuzimanje. Ako se ne isplati isplatiti ulagačima, oni obično neće moći podnijeti zahtjev za njegovu drugu imovinu.
Tamo gdje poduzeće treba financiranje, ali se ne želi u potpunosti rasprodati, može ponuditi mezzaninski dug fondu za otkup. Ovo je vrsta duga koja ima posebno niska potraživanja od imovine poduzeća; u slučaju da je tvrtka likvidirana, vlasnici mezanine duga bit će na začelju za udio u imovini, ispred samo redovnih dioničara. Kako bi se to nadoknadilo, stopa povrata ponuđena na mezanin dug je puno viša nego kod drugih vrsta dužničkih proizvoda.