Pokriveni kamatni paritet je situacija u kojoj su prevladavajuće kamatne stope dviju zemalja bliske, ali ne sasvim iste, dok se trenutni tečaj između valuta tih dviju zemalja smatra jednakim. Kada postoji takva vrsta situacije, postoji mogućnost uključivanja u situacije trgovanja koje u konačnici donose korist kupcu ili ulagaču, korištenjem niza koraka koji uključuju osiguranje imovine uz korištenje pristupa konverzije valuta. Ovaj pristup pokrivenog pariteta kamatnih stopa omogućuje ulagaču da iskoristi najbolje kamatne stope koje se nude u bilo kojoj od dviju uključenih zemalja, što zauzvrat znači da je ukupni trošak stjecanja imovine svedeni na minimum.
Jedan od najlakših načina da se shvati kako funkcionira pokriveni paritet kamatnih stopa je razmišljanje u terminima dviju zemalja u kojima se valute obiju zemalja trguju po tečaju koji se smatra jednakim, ili barem toliko sličnim da razlika je jedva primjetna. Jedna nacija ima trenutnu kamatnu stopu koja je niža od druge nacije. Kako bi što bolje iskoristio ovu situaciju, investitor će posuditi sredstva u valuti zemlje s nižom kamatnom stopom. Ta se sredstva zatim pretvaraju u valutu nacije s višom kamatnom stopom i koriste za ulaganja kao što su obveznice, koristeći prednost veće kamatne stope. Kada je strukturiran učinkovito, pristup pariteta trenutnih kamatnih stopa omogućuje ulagaču da stvori terminski ugovor koji se koristi za konačno otplatu izvornog duga u nacionalnoj valuti s nižom kamatnom stopom i generiranje dobiti od razlike u kamatnim stopama između dva naroda.
Kako bi pokrivena strategija pariteta kamatnih stopa funkcionirala, sve komponente metode moraju biti dovršene dok se dvije valute još uvijek trguju po paritetu. Iz tog razloga, ulagač će obično koristiti terminski ugovor kako bi zaključao prave kamatne stope za otplatu izvorno posuđenog iznosa. Neuspjeh u dovršenju ovog važnog koraka u procesu mogao bi ili smanjiti prinose generirane iz strategije, ili ih možda u potpunosti nadoknaditi i ostaviti investitora izloženom mogućnosti gubitka uloženog truda.
Budući da valute nacija rijetko ostaju u skladu jedna s drugom jako dugo, brzina je važna za funkcioniranje pokrivene sheme pariteta kamatnih stopa. To znači da je dogovaranje uključenih zajmova i sklapanje ugovora kako bi se zaključale trenutne kamatne stope ključno. Za ovu vrstu pristupa, čak će i iskusni ulagači htjeti angažirati usluge kompetentnog brokera ili dilera, tako da je mogućnost da se neki aspekt aranžmana ostavi poništenim svedena na minimum.