Paušalni otkaz prestaje policu osiguranja od dana stupanja na snagu, tako da osiguravatelj nikada ne prihvaća odgovornost prema polici. Kupci imaju pravo na puni povrat novca jer nikada nisu koristili policu. Ugovaratelj osiguranja ili tvrtka mogu pokrenuti paušalni otkaz, ovisno o situaciji. Dokumentacija može biti potrebna da se prekine odnos s tvrtkom i dobije povrat premije i svih plaćenih naknada.
Sa stajališta kupca, paušalno otkazivanje bilo bi potrebno ako polica više nije potrebna. To se može dogoditi kada se ljudi riješe imovine i stoga ih više ne moraju osiguravati ili odluče sklopiti policu s drugom tvrtkom. Netko bi mogao prodati automobil oko datuma obnove osiguranja, na primjer, i mogao bi zatražiti paušalno otkazivanje police i povrat već uplaćene premije. Možda će biti potrebno podnijeti poseban obrazac za poništavanje police, navodeći da osiguravatelj nema nikakvu odgovornost i da mora osigurati puni povrat.
Osiguravatelji mogu otkazati police ako imaju razloga vjerovati da ugovaratelj osiguranja nije bio istinit u zahtjevu za osiguranje. Oni mogu odlučiti poništiti ponudu pokrića na temelju novih informacija. To se razlikuje od ukidanja, gdje se aktivna polica prestaje. U slučaju paušalnog otkaza osiguravajuće društvo obavještava kupca da neće biti osigurano pokriće i vraća naknadu. Zakon može zahtijevati da osiguravatelji dostave informacije o tome zašto je polica povučena.
Korisnici koji kasnije odluče da žele otvoriti policu nakon potpunog otkazivanja možda će se morati ponovno prijaviti. Ovaj proces može uključivati podnošenje dokumentacije o imovini i uvjetima u kojima se čuva, kao i pružanje informacija o demografiji ugovaratelja osiguranja. Prethodna ponuda pokrića ne predstavlja jamstvo da će osiguravatelj ponovno sklopiti policu.
Budući da polica nije korištena, ugovaratelj police ne može na nju tražiti nikakva potraživanja. Na primjer, ako kuća izgori nakon potpunog otkazivanja police osiguranja, osiguravatelj nema nikakvu odgovornost i nije dužan ponuditi pokriće. Osiguranici koji prelaze između osiguravatelja trebali bi se pobrinuti da budu pokriveni u svakom trenutku, budući da praznine u pokriću neće platiti niti jedan osiguravatelj. Zaštita od situacija u kojima nijedan osiguravatelj ne osigurava pokriće važna je za veliku imovinu koju bi bilo nemoguće zamijeniti bez pomoći.