Inicijalna javna ponuda (IPO) podcijenjena je tendencija da se cijene dionica u tvrtki nešto niže od njezine tržišne vrijednosti. To ostavlja novac na stolu i uskraćuje tvrtku zarade, ali također osigurava da se dionice rasprodaju prvog dana kada su dostupne za kupnju. Ulagači mogu profitirati od kupnje u pravo vrijeme tijekom IPO-a, jer mogu promijeniti svoje dionice kako bi iskoristili početni skok cijene koji se obično događa kada dionice dođu na tržište. Svijest o nižim cijenama IPO-a važna je za osiguravatelje, jer moraju razviti odgovarajući plan za marketing i prodaju dionica.
U IPO-u, tvrtka prvi put stavlja dionice na raspolaganje javnosti putem osiguravatelja. Osiguratelj radi s tvrtkom kako bi odredio poštenu cijenu i prima paket dionica s popustom za preprodaju ulagačima, obično institucijama koje su povezane s pokroviteljem. Ovi investitori zauzvrat mogu prodati svoje dionice bilo kome. Tvrtka koristi IPO za prikupljanje kapitala za aktivnosti, te tako želi najveću moguću cijenu, ali ne želi doći u situaciju da je prodaja premalo upisana, a tvrtki ostaju dionice, ali bez zainteresiranih kupaca.
Pažljivi pregovori oko cijene obično rezultiraju podcijenjenjem IPO-a. Osiguravatelji preporučuju razumnu cijenu za dionice i mogu je postaviti malo na nisku stranu kako bi osigurali uspješnu prodaju. Tijekom dana trgovanja, vrijednost dionica može porasti za 15% ili više kako ulagači kupuju i prodaju svoje dionice. Tvrtka ne ostvaruje ništa od ovog dodatnog novca, jer dobiva samo vrijednost prvotno prodanih dionica. IPO podcijenjena može ostaviti tvrtku da poželi da ima višu cijenu dionica kako bi uhvatila više novca od prodaje.
Ulagači mogu pažljivo pratiti IPO-e kako bi mogli iskoristiti niže cijene IPO-a. IPO s neobično niskom cijenom može stvoriti priliku za profit, jer investitori mogu upasti, držati dionice kada cijene počnu rasti i prodati ih neposredno prije pada. Često postoji veliki interes za novu emisiju dionica, a vrijednost gotovo uvijek raste, osim ako dionice nisu precijenjene, što može nastati kada osiguravatelji precijene interes za novo izdanje.
Jedan od načina za rješavanje problema s cijenama je održavanje aukcije u vrijeme IPO-a. Aukcije eliminiraju probleme s nižim cijenama i previsokim cijenama IPO-a, budući da ulagači određuju tržišnu vrijednost i odlučuju koliko će platiti. Međutim, oni nisu popularni među osiguravateljima jer su provizija i potencijalni profit puno niži.