Kada osoba ili poduzeće ima dugove koji su izvan mogućnosti otplate, uobičajeno je tražiti zaštitu od stečaja kako bi se izbjeglo da povjerioci zaplijene imovinu. Bankrot često dolazi kao rezultat teških ekonomskih vremena, bilo na općoj ili osobnoj osnovi. Zakonom Sjedinjenih Država predviđene su različite vrste zaštite od stečaja. Stečaj iz poglavlja 12 osmišljen je posebno za potrebe obiteljskih poljoprivrednika i ribara, te je zbog toga manje poznat od ostalih vrsta stečajne zaštite.
Za potrebe poglavlja 12 stečaj, obiteljski poljoprivrednik definira se s nekoliko testova. Prvo, dugovi farmera ne smiju prelaziti 1.5 milijuna američkih dolara (USD), a najmanje 80% tog duga mora biti povezano s poljoprivredom. Dug za kuću ne obračunava se kao dio ovog ukupnog iznosa osim ako je izravno povezan s poljoprivredom. Zakon također zahtijeva da poljoprivrednik koji podnese zahtjev za stečaj prema poglavlju 12 mora zaraditi najmanje polovicu svog bruto prihoda od poljoprivrede u godini koja je prethodila podnošenju zahtjeva. Osim toga, poljoprivrednik mora ostvariti dovoljan prihod kako bi mogao izvršiti plaćanja prema planu iz poglavlja 12, prije nego što se odobri zahtjev za stečaj.
Stečaj iz poglavlja 12 osnovan je 1986. godine, s ciljem uklanjanja nekih prepreka s kojima su se inače suočavali poljoprivrednici i ribari. Reorganizacija prema poglavlju 11. ili 13. Zakona o stečaju često je bila vrlo komplicirana ili skupa, ili je jednostavno pružala premalu korist. Kada je američki Kongres donio poglavlje 12 Zakona o stečaju, smatralo se da je to privremena mjera koja možda neće biti potrebna na neodređeno vrijeme. Kada je donesen, zakon je zabranio podnošenje zahtjeva za stečaj u poglavlju 12 nakon 30. rujna 1993. Međutim, zakon je promijenjen kako bi se omogućio podnošenje zahtjeva za poglavlje 12 dugo nakon početnog roka.
Stečaj u poglavlju 12 je po uzoru na poglavlje 13, ali s višom gornjom granom duga nego što je predviđeno u poglavlju 13. To ga je učinilo mnogo korisnijim za poljoprivrednike i ribare, koji moraju imati veće dugove od normalnih zarađivača plaće u normalnom tijeku poslovanja. U okviru poglavlja 12, dužnici predlažu plan otplate duga za otplatu svih ili dijela svojih dugova u razdoblju od tri do pet godina. Razdoblje od tri godine obično je onoliko koliko dužnici mogu vratiti svoje dugove, ali olakotne okolnosti mogu uvjeriti sud da odobri razdoblje do pet godina.