Ponderirano prosječno dospijeće pojam je koji se najčešće primjenjuje na hipotekarne vrijednosne papire, koji su vrsta izvedenog ulaganja koja se sastoji od mnogih pojedinačnih hipoteka. Izračun koji se temelji na kombiniranoj vrijednosti svih hipoteka u vrijednosnom papiru i vremena do dospijeća, odnosno vremena do konačne isplate, za svaku hipoteku daje ponderirano prosječno dospijeće. Što je veći iznos koji proizlazi iz izračuna ponderiranog prosječnog dospijeća, to je imovina koja je temelj derivativnog vrijednosnog papira duža do konačne isplate.
Izračun ponderiranog prosječnog dospijeća ulaganja počinje s ukupnom vrijednošću sve imovine koja čini vrijednosni papir. Vrijednost svake imovine tada se dijeli s ukupnom vrijednošću svih sredstava; taj se rezultat množi s godinama preostalim do dospijeća pojedinačnog sredstva. Taj se korak zatim ponavlja za svaku pojedinačnu imovinu u portfelju. Zbrajanjem rezultata za svaku imovinu dobiva se prosječno ponderirano dospijeće vrijednosnog papira.
U matematičkim izračunima, pojam “težina” odnosi se na relativnu važnost jednog broja za druge. Dijeljenje vrijednosti jedne pojedinačne imovine u portfelju s ukupnom vrijednošću sve imovine u portfelju daje težinu pojedinačnog sredstva u odnosu na ukupan portfelj. Vagani prosjek ide korak dalje izračunom ukupne relativne važnosti sve imovine u portfelju.
Za one koji ocjenjuju vrijednosni papir, ponderirani prosjek dospijeća ne nudi nikakav uvid u kvalitetu bilo pojedinačnih ulaganja koja su temelj vrijednosnog papira niti kumulativnu kvalitetu imovine. Slika daje jednokratni prikaz koliko dugo će imovina nastaviti stvarati prihod ako temeljna imovina ostane zdrava. Pregled vaganog prosječnog dospijeća tijekom vremena može dati još jasniju sliku o dugoročnom vremenu isplate vrijednosnog papira, opet, uz pretpostavku zdravlja imovine koja je u osnovi.
Izraz ponderirano prosječno dospijeće također se primjenjuje na izračun koji se koristi za ocjenu obveznica. Nazvan Macaulay trajanjem i nazvan po ekonomistu Fredericku Macaulayu, ovaj je izračun osmišljen kako bi pomogao u obračunu rizika promjene kamatnih stopa na vrijednost obveznice. Macaulay je utvrdio da neponderirani prosjeci nisu bili od pomoći u pokušaju predviđanja takvih rizika. Njegovo trajanje obveznice diskontira novčani tok obveznice s njezinim prinosom do dospijeća, množi ga s vremenom do novčanog toka i dijeli to s cijenom obveznice.